多地加码双控举措，内蒙古石墨化产能持续收紧。短期内，石墨化产能供需紧平衡，负极和石墨化价格后市有望持续上涨。电解液环节，铁锂回潮带动 VC 需求激增，短期环评压力大产能释放缓慢，供不应求价格拉涨；部分溶剂设备停车检修，溶剂价格短期爬升。铜箔 21 年存在供需缺口，6um 以下产能持续紧缺。
双控背景下企业限电限产，锂电材料持续紧平衡涨价延续
多地加码双控举措，内蒙古石墨化产能持续收紧。短期内，石墨化产能供需紧平衡，负极和石墨化价格后市有望持续上涨。电解液环节，铁锂回潮带动 VC 需求激增，短期环评压力大产能释放缓慢，供不应求价格拉涨；部分溶剂设备停车检修，溶剂价格短期爬升。铜箔 21 年存在供需缺口，6um 以下产能持续紧缺。全年来看，8 月淡季不淡彰显强劲需求，锂电材料价格结构性供需失衡叠加双控要求短期或持续高位，限电对锂电材料企业产量影响有限，看好四季度电动车需求环比上行。
8 月国内新能源车产销旺盛，欧美销量季节性调整
车端：8 月国内新能源车销量 32.1 万辆，同比+194%，环比+19%，大超市场预期，缺芯并未对其造成实质影响。21 年 8 月欧洲八国新能源车销量为 11.9 万辆，同比+62%、环比-8%。8 月是欧洲传统淡季，销量走弱符合预期。8 月美国新能源车销量为 4.87 万辆，同比+69%，环比-16%。新能源车渗透率为 4.4%，环比基本持平。
电池端：铁锂电池占比持续提升，头部电池企业开始提价。21 年 8 月国内动力电池装机量 12.6GWh，同比+145%，其中磷酸铁锂电池装机占比达到 57.14%。预计在下游铁锂车型持续推出和热销的情况下，铁锂占比依旧有望稳中有升。伴随新兴消费崛起以及单体带电量提升，消费电子锂电增速良好，电动工具和二轮车市场锂电化持续推进，消费锂电赛道具有国产替代、价格传导顺畅的特点，行业增长依旧可观。
材料端：9 月锂电主材持续走高。碳酸锂、氢氧化锂价格拉涨，中低镍成本上行明显，三元正极成本上行。黄磷、磷酸等受双控影响跳涨，铁锂价格走高。负极石墨化紧缺持续，石油焦、煤沥青等原料稳中有升，负极厂商大多无多余存货。VC 和六氟在供需失衡下价格持续上涨，溶剂受设备停车影响短期回弹，电解液价格持续高位。隔膜厂商依旧紧平衡，湿法隔膜已现小幅涨价，但电池降本需求下上涨空间相对有限。
