盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放

一体化布局完善。2023年上半年,贵州项目一期15万吨硫酸镍项目有望建成投产,公司镍板块上下游一体化布局完善,有望提升盈利能力。

2022年业绩确定性较强。镍板块:友山镍业2021年开始全产运行,产能释放叠加镍价高位,量稳价增预计子板块归母净利可达5.8亿,同比上涨18%。铜钴板块:CCM项目2022年开始放量,铜钴权益销量预计分别同比增长70%/32%。科立鑫技改后,产品质量更加稳定,单吨加工利润提升0.5-1万元。

周期股中的成长股。镍板块:70%权益的盛迈镍业富氧侧吹项目在2023年有望投产,24年公司镍权益销量有望达到3.2万吨,较22年增长124%。铜钴板块:卡隆威有望在2023年完成投产,届时公司将在铜钴板块完成矿山板块突破,自有矿山将赋予公司成本优势,即使铜钴价格出现小幅下探,公司利润厚度仍有保证,2024年预计铜钴板块归母净利较2022年分别增长200%、65%。

一体化布局完善。2023年上半年,贵州项目一期15万吨硫酸镍项目有望建成投产,公司镍板块上下游一体化布局完善,有望提升盈利能力。

盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第1张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第2张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第3张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第4张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第5张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第6张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第7张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第8张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第9张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第10张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第11张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第12张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第13张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第14张图片盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放-第15张图片

 附件下载
 售价:2 积分 促销价:1.6 积分
 附件1
【零帕1385】盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放.pdf
******
0
【购买并下载请点击这里】→ 购买并下载
    免责声明:本文来自中信建投证券,著作权归作者所有,如有侵权请联系本平台处理。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
    零帕网 » 盛屯矿业(600711)研究报告:深耕能源金属,静待业绩释放
    您需要 登录账户 后才能发表评论

    发表评论

    欢迎 访客 发表评论