新能源汽车热管理行业专题报告:主被动协同助力行业发展

热泵系统集成度提升,自主产业链优势显著。在特斯拉八通阀集成化的带动下,华为、比亚迪等跟进,热泵集成度和冷却回路的效率大幅提升。

新能源汽车在主动和被动两方面加强对电池的热管理。主动管理是热泵系统中冷却水回路对三电系统进行冷却/加热,通过系统主动控制进行调节;被动管理主要起导热/隔热、阻燃等作用,通过材料的选择对热量的传输进行控制。电池能量密度提升叠加更高安全性的要求,热管理有望迎来高速增长。

热泵系统集成度提升,自主产业链优势显著。在特斯拉八通阀集成化的带动下,华为、比亚迪等跟进,热泵集成度和冷却回路的效率大幅提升。电动车时代,新进整车厂自研能力强,技术自主创新,摆脱传统的tier1供应模式,积极引入国内自主优秀企业。国内企业在系统设计和制造、以及重要部件(如八通阀、液冷板、水泵、胶管等)均具有明显优势。

液冷板和胶管价值量有望提升。目前大部分液冷板位于电池包下方,为达到更好的冷却效果,未来可将液冷板安装于电芯之间,使用量和技术难度均有所提升,单车价值量有翻倍潜力,液冷板和铝热传输材料或将受益;冷却回路的管路以胶管和尼龙管为主,电动车单车需求量大于燃油车,自主企业将加速国产替代。

被动热管理——防火隔热材料。为了防止让电池单体自燃扩散至整个动力电池包,一般厂商通过控制影响(如隔热)和保持温度(如泄压、散热)两方面来解决。目前三元电池系统中主要在采用的防火隔热材料主要有气凝胶、隔离板、隔热泡棉、热陶瓷。受益CTP电池工艺放量,导热/结构胶领域市场空间广阔,据我们测算,搭载CTP电池的汽车中导热胶/结构胶的单车价值量有望从传统工业的200-300元/辆上升至800~1000元/辆,我们预计至2025年全球新能源汽车销量达到2200万辆,动力电池用胶有望达到200亿市场空间。

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