汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线

科技大时代, 谷歌、苹果、华为等参与造车,百年汽车变革加速,电动、智能、网联技术 推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级,创造更多需求。

行业展望:汽车技术变革加速,国产整车及零部件有望破局。科技大时代, 谷歌、苹果、华为等参与造车,百年汽车变革加速,电动、智能、网联技术 推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级,创造更多需求。特斯拉鲶鱼 效应,颠覆传统造车理念,推动电子电气架构、商业模式变革,带来行业估 值体系重估。特斯拉、华为、宁德、比亚迪等成当前汽车技术升级和投资关 注重点。未来汽车变革的影响将类比并超过手机智能化,格局重塑背景下为 国产化整车和零部件带来广阔空间。 

投资主线一:新能源车渗透提速,购置税减征开启新一轮景气中周期。2022 年下半年随供(复工复产+原材料价格上涨趋缓+缺芯缓解+新车型上市)及 需(购置税催化+新能源车下乡等)两端逐步向好,汽车销量有望同环比大幅 改善。本轮购置税减征有望带来新一轮汽车行业 2-3 年景气向上周期,自主 品牌有望乘风突破。2021 年新能源乘用车渗透率突破 15%关键点位进入加速 渗透快车道,长期看好具有强产品周期+高产品性价比的自主品牌崛起带来 的产业链投资机遇。

投资主线二:基于能源流(电动化)的增量零部件。政策、技术、特斯拉等 多重因素叠加,新能源汽车进入到高质量发展阶段,消费结构向 C 端倾斜, 需求驱动车型产品力提升,技术趋势往磷酸铁锂、4680 圆柱、多合一电驱动 系统、整车平台高压化等多维升级。

投资主线三:基于数据流(智能化)的增量零部件。汽车智能化的核心是数 据流的应用,数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、 应用到人端通过视听触等五感进行交互(智能座舱)。增量零部件包含:获 取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器,输送端-高速连接器,计算 端-域控制器,应用端-空气悬架、线控制动和转向,交互端-HUD、交互车灯、 中控仪表、天幕玻璃等。

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第1张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第2张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第3张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第4张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第5张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第6张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第7张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第8张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第9张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第10张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第11张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第12张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第13张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第14张图片

汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线-第15张图片


已有0人支付

 
免责声明:本文来自国信证券,著作权归作者所有,如有侵权请联系本平台处理。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
零帕网 » 汽车行业2022年中期投资策略:政策提升下半年景气,中长期推荐自主崛起及电动智能双主线
您需要 登录账户 后才能发表评论

发表评论

欢迎 访客 发表评论