VR、AR行业专题研究 : 硬件&技术迭代,驱动VRAR内容创新

看好 VR/AR+游戏、直播/影视、社交/办公内容生态发展

看好 VR/AR+游戏、直播/影视、社交/办公内容生态发展

随着 VR/AR 硬件设备持续迭代及头部厂商加大投入,我们认为中国未来 3-5年内最具商业化前景的 C 端消费级 VR/AR 内容场景包括:1)VR/AR+游戏:由于高沉浸度,游戏是天然适合 VR/AR 的内容场景,随着硬件设备迭代更新,中长期看好 VR/AR 游戏内容由轻度向重度转移,提升行业商业化空间;2)VR/AR+直播/影视:2022 年字节跳动等国内大厂重点发力该领域布局,国内 VR/AR 直播/影视的技术条件已基本具备,有待内容生态的持续丰富;3)VR/AR+社交/办公:长期商业化空间充足且有望成为下一代互联网的重要流量入口,该内容场景布局对互联网厂商而言具备重要战略意义。

关注 2022 年 VR/AR 硬件迭代对内容生态发展的推动

2022-23 年或成为 VR/AR 硬件产品迭代的关建年:1)设备更轻薄,2022年 Pancake 光学解决方案加速普及使 VR 硬件设备更加轻薄,改善用户长时间佩戴头显的体验,提高用户粘性,或有利于相对重度游戏、直播/影视等内容的生态发展;2)画面更高清,22 年消费级 VR 设备分辨率逐渐由双眼 4K 向 5K 及更高发展,更清晰的画面或有望加速高清 VR 直播/影视内容以及游戏内容场景的发展;3)交互体验升级,头手 6DoF 成为标配,眼动跟踪、全彩透视、面部捕捉及裸手识别更加普及,交互体验 MR 化趋势突显,持续推动游戏和社交/办公等内容场景发展。

VR/AR+游戏:海外研发商领先,国内追赶,新技术普及将创新游戏体验 

据陀螺研究院,1H22 Steam VR 游戏畅销榜前 10 均为运营 2 年以上的游戏,同期 Pico 商店 83%的新上线内容来自于海外引进,长线&海外研发产品目前占据 VR 游戏市场主要份额。展望未来,眼动追踪和全彩透视等技术的普及有望提升 VR/AR 游戏画质、推动 MR 游戏内容发展、升级 VR/AR 交互体验并增强 VR/AR 游戏社交属性。行业有望涌现更多优质 VR/AR 游戏新品,吸引用户。近年来国内多家游戏厂商已开始加速布局 VR/AR 游戏。短期我们看好国内游戏厂商通过研发较轻度 VR 游戏推动内容生态发展,中长期我们更看好研发能力较强的国内大厂在研发偏重度 VR 游戏上取得成功。

VR/AR+直播/影视、+社交/办公:扩展下一代虚拟现实交互生态

VR/AR 直播/影视与社交/办公有望改善交互体验,提升 VR/AR 内容产业链长期商业空间。VR/AR 直播/影视方面,字节跳动旗下 Pico 于 2022 年加速布局,截至 22 年 8 月已上线 3 场 VR 演唱会直播、超 100 部 3D 影视作品、6 部 6DoF 原生 VR 影片,其 VR 直播影视布局国内领先;VR 社交/办公方面,海外厂商先发优势显著,国内厂商开始发力。2021 年以来,Meta 在VR 社交/办公领域布局加快,Horizon 产品矩阵和场景持续拓展;同时国内Pico 平台也涌现出优质 VR 社交应用如《Pico Home》和《PartyOn》等。AR 社交领域 Snap 全球领先,2Q22 其日均超 2.5 亿用户使用其 AR 功能。

硬件&技术迭代推动内容生态发展,关注相关受益 VR/AR 内容公司

国内厂商持续加快 VR/AR 内容生态布局,拓展业务边界与盈利空间:1)字节跳动,Pico 加速 VR 游戏/直播影视/社交等布局,生态持续完善;2)梦想绽放,奇遇 VR 拥有全量的爱奇艺视频内容+丰富的精品游戏,以及 VR 定制化特色内容;3)恺英网络,前瞻布局 VR 领域,合资公司围绕“敢达”IP打造 VR 游戏产品,22 年末/23 年初有望上线;4)宝通科技,控股国内头部 VR 游戏厂商哈视奇科技,投资 MR 解决方案提供商一隅千象;5)三七互娱,VR/AR 投资布局丰富,覆盖内容、整机和底层技术等多领域。

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