汽车智能座舱行业深度研究:汽车智能化先锋,千亿蓝海国产化加速

汽车智能化先行军,智能座舱时代迎面而来。

汽车智能化先行军,智能座舱时代迎面而来。智能座舱、智能驾驶作为汽车智能时代双子星,有望伴随汽车电动化的浪潮蓬勃发展。从车内看,智能座舱是座舱内饰、汽车电子产品与技术创新、升级和联动的重要发力点;同时也将与其他的智能终端设备:如智能手机、手表、家居等互通互联,将汽车从单一的驾驶、乘坐工具升级为一个以消费者为中心的“智能移动空间”;从车外看,智能座舱将通过车联网、无线通信、远程感应、GPS 等技术,与车外的各项基础网联设施、联网设备实现 V2X(Vehicle-to-Everything)联结,是最终实现“万物互联”的关键一环。

我们预计智能座舱硬件单车配套价值量有望达到传统座舱的3至5倍,国内智能座舱市场在 2021-2026 年间增量规模有望达千亿元。我们预 计传统座舱单车配套价值量在 2500 元左右,新增硬件+软件升级后的智能座舱单车价值量我们估计有望在 0.75-1.35 万元区间,将是传统座舱的 3 至 5 倍。智能座舱正处于渗透率加速上行的快速成长期,2022 年到 2026 年,总体市场规模有望从 900 亿元级别成长至 2000亿元以上,增量空间超千亿元。

车企智能化布局提速+供应格局扁平化,本土供应商加速国产替代。智能座舱成为提高整车竞争力的重要手段之一,软硬件解耦趋势下,软件部分主机厂倾向于自研,硬件部分倾向于分散外采,降低成本。过去汽车产业 Tier1绝对主导的金字塔形供应体系有望转变为“圆桌派”供应圈,单项长板硬件 Tier 2 供应商有望切入,加之国内自主品牌和新势力的强势崛起,本土零部件供应商迎来历史机遇,有望加速国产替代。

智能座舱产业链中,重点关注以下细分赛道快速成长机遇:

1)域控制器:智能座舱的“大脑”,成长确定性强,步入规模化量产阶段,渗透率有望快速提升,单车价值量 1500 元左右。我们预计 2026年我国域控制器市场规模 150 亿元左右,我们预计 2021-2026 年CAGR 将达 34%。 

2)SoC 芯片:算力核心,随着汽车电子电气架构向域集中式转变,更高算力的 SoC 芯片需求快速增加。我们估计 SoC 芯片单车价值量在1000 元左右,我们预计 2026 年我国 SoC 芯片市场规模 260 亿元左右,我们预计 2021-2026 年 CAGR 将达 25%。 

3)抬头显示(HUD):W-HUD 是当前主流方案,虚像和实景结合的AR-HUD 有望成为未来主流,当前 W-HUD 单车价值量在 1700 元左右、AR-HUD 单车价值量在 5000 元左右,HUD 市场渗透率或已突破拐点,我们预计 2026 年 W-HUD、AR-HUD 市场规模有望达 110 亿元、270 亿元,我们预计 2021-2026 年 CAGR 分别将达 35%、126%。 

4)流媒体后视镜:技术上,屏幕代替镜面,配置上,后装市场走向前装,从选配走向标配,我们估计单车价值量 750 元左右,我们预计 2026年我国流媒体后视镜市场规模 37 亿元左右,我们预计 2021-2026 年CAGR 将达 68%。 

5)驾驶员监控系统(DMS): DMS 系统(软件+硬件)单车价值量500-1000 元左右,目前 DMS 渗透率较低,仅 5.3%左右,受益于 ADAS落地、法规推动,方案改进、技术完善,2026 年渗透率有望达 35%,市场空间达到 44 亿元左右,我们预计 2021-2026 年的 CAGR 将达44%。 

6)液晶仪表:当前在高端车型已基本普及,单车价值量在 1000 元左右,随着进一步向中低端车型渗透, 2026 国内市场规模有望在 189亿元左右,我们预计 2021-2026 年 CAGR 将达 17%。 

7)中控屏:国内中控屏渗透率超 85%,是智能座舱各部件中渗透率最高的产品,我们估计单车价值量在 2000 元左右,我们预计 2026 年我

8)氛围灯:高端车型向中低端车型渗透,新能源车积极配置,平均单车价值量约500元左右,当前渗透率 31%左右,2026年有望达到52%,2026 年市场规模有望达到 85 亿元,我们预计 2021-2026CAGR 将达16%。

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