车灯价值量具备“起点高、弹性大、持续长”三大特征,短期 LED、长期智能车灯和激光大灯等渗透,是零部件细分优质赛道。本文主要研究了车灯行业 LED、ADB 渗透率及市场空间、核心车企车灯配置,并对造车新势力车灯新技术进行梳理。
行业逻辑:“起点高、弹性大、持续长”,属零部件细分优质赛道
国信汽车深度跟踪车灯行业,坚定认为:车灯价值量具备“起点高、弹性大、持续长”三大特征,短期 LED、长期智能车灯和激光大灯等渗透,是零部件细分优质赛道。本文主要研究了车灯行业 LED、ADB 渗透率及市场空间、核心车企车灯配置,并对造车新势力车灯新技术进行梳理。
车灯行业:2020 年 LED 渗透率 68%,ADB 渗透率 6%
LED 前大灯新车渗透率持续上行,从 2018 年的 23%快速增长至 2020年的 68%,目前已全面辐射高中低端车型,从最初豪华车 ABB 搭载 LED-国内 30 万以上的高端车型标配 LED 化-中端车型呈现 LED 化趋势-低端车型高配版 LED 化。ADB 可大幅提升驾驶体验和安全性,ADB 销量在乘用车总销量中占比约 6%,有望承接 LED 车灯,贡献重要增量空间。
重要车企:大众、丰田、通用 LED 化,比亚迪 ADB 高渗透率
分车企来看,新能源车企 LED 渗透率高于传统车企,其中比亚迪 LED渗透率为 80%、特斯拉所有车型标配 LED;燃油车中大众、丰田、通用LED 化程度更高,渗透率均超过了 60%。此外,比亚迪部分热销车型标配 ADB 车灯配置、ADB 渗透率达 42%,以大众、通用为代表的传统车企 ADB 渗透率分别为 7%、5%。
造车新势力推进氛围灯、DLP 投影大灯等新技术落地
前大灯方面,蔚来、小鹏、理想均配置 LED 车灯,车灯设计大多强调科技、智能,小鹏 P7 配备的光剑 2.0LED 贯穿灯具备灯舞功能。由上汽和阿里联合打造的智已汽车搭载 260 万像素的 DLP 投影大灯,实现 V2X智驾融合交互。后尾灯方面,蔚来使用贯穿式心跳尾灯、小鹏使用一体式钻石矩阵尾灯、理想使用星环式全 LED 尾灯,均为 LED 车灯,智已汽车配置超 5000 颗 LED 的 ISC 像素信号灯,实现智慧灯光表达。氛围灯方面,蔚来配置智能 10 色氛围灯/光瀑式氛围灯,凸显时尚、智能。