3Q 芯片紧平衡将逐步解决,4Q 行业将迎来补库存新车投放;新能源汽车市场化 持续推进,行业渗透率国内超 10%高速增长发展势头持续;智能化投入加速,将 更深远改变行业生态;零部件将随着电动化的发展往智能化、模块化推进,维持 对行业“推荐”评级。
3Q 芯片紧平衡将逐步解决,4Q 行业将迎来补库存新车投放;新能源汽车市场化 持续推进,行业渗透率国内超 10%高速增长发展势头持续;智能化投入加速,将 更深远改变行业生态;零部件将随着电动化的发展往智能化、模块化推进,维持 对行业“推荐”评级。
汽车行业:三季度芯片问题有望解决,四季度景气回升
乘用车:1-5 月同比上升 38.1%,预计 2021 年全年行业+7.5%。
新能源汽车:1-5 月同比增长 2.5 倍,C 端+263%增长,优质产品供给增加, 5 月份新能源乘用车单月渗透率 11.5%,市场化大幕开启,将迎来十年高增长。
商用车:预计 2021 年下半年重卡销量将随国六排放标准严格执行而承压,同 时国六排放升级将激活千亿后处理市场。
“智能驾驭,电动未来”,行业全速前进。
1、整车:电动化、智能化。
电动车行业新车型将加速投放,C 端消费崛起,步入加速渗透期,预计 2021 年行业销量达 220 万台,电动化将长期改变行业的成本结构;智能化方向投 资加速推进,将更深远改变行业生态并改变商业模式,新元素驱动硬件智能 化、软件定义汽车。
2、零部件:高端化、模块化、国际化。
高端化提升产品价值,模块化进而提升配套价值,国内大市场、低成本决定 了零部件国际化发展的必然趋势。