数字经济和双碳时代,国产智能制造是国家推进制造强国战略主攻方向,以智能制造为先锋,“智能化+新能源”迎黄金发展机遇。
◼ 数字经济和双碳时代,国产智能制造是国家推进制造强国战略主攻方向,以智能制造为先锋,“智能化+新能源”迎黄金发展机遇。2022 年,上游原材料缺货涨价、运输成本增长等压力逐步缓解,需求逐步复苏,但疫情反复仍然给宏观经济造成一定冲击。展望 2023 年,我们判断疫情和上游成本压力有望逐步缓解,5G 用户渗透率将持续提升,随着国家坚定推动双碳政策、数字经济等,我们认为通信行业投资将围绕“智能制造、智能汽车、智能网联、海缆新能源”四条核心主线展开。
◼ 2023 年核心赛道一:国产智能制造提速发展,看好【智能制造/工业互联网】全产业链。近期智能制造利好不断,如国家给商飞发布首张企业 5G 专网频率、腾讯首发数字孪生云等,产业发展脚步越来越快,在双碳&数字经济时代,高耗能企业面临生死存亡的考验,大力发展智能制造是提质降本的关键,具备必要性+迫切性,大企业资本开支向智能制造倾斜,叠加国产替代、自主可控重要性凸显,智能制造为万亿蓝海,渗透率尚低,智能制造全产业链成长空间广阔。
◼ 2023 年核心赛道二:【智能网联&新能源汽车】渗透率持续提升,汽车电子打开成长新空间。汽车三化时代,以比亚迪、蔚来、理想等为代表的新能源车企高速成长,同时汽车智能网联率不断提升,从汽车电子细分赛道来看,激光雷达是智能汽车之眼、模组是联网必需部件、连接器&导航&控制器是核心组成,随着智能汽车产业发展,汽车电子有望实现跨越式发展。
◼ 2023 年核心赛道三:5G 时代,万物智联,【智联网&电力物联网】成长确定性强。物联网行业发展核心受益于技术的进步和应用的逐步拓宽,模组作为万物互联必不可少的核心硬件,是物联网产业链中“率先受益+高确定性”的环节;国家大力推进新型电力系统建设,配电网、用电侧智能化成为投资主要方向,联网基础设备、设备终端、监测设备、一二次融合设备等将核心受益。
◼ 2023 年核心赛道四:“十四五”海风规划超 120GW,带来几千亿投资规模,首推【海缆】板块;同时建议重点关注新能源对通信【温控、控制器、连接器】等产业的拉动。海风长期发展空间广阔,海缆是海风产业链最确定性环节,具备竞争壁垒高、竞争格局稳定等特性,同时深远海的开发有望带动海缆行业迎来“量价齐升”新机遇,海缆龙头有望核心受益。伴随着储能等新能源行业成长,对于温控、连接器、控制器等需求提升,给传统通信企业带来新机遇。