新技术的推广需要对成本或使用感受有明显优化,钠电优势在性价比、安全性和低温性能,未来会对铅酸及低端锂电池实现替代,预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh,但短中期对原锂电体系供应商(业绩)弹性不大。
钠电应用可期:新技术的推广需要对成本或使用感受有明显优化,钠电优势在性价比、安全性和低温性能,未来会对铅酸及低端锂电池实现替代,预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh,但短中期对原锂电体系供应商(业绩)弹性不大。产业链已经进入量产前夕,预计当前BOM成本0.65元/Wh,2023年或下降18%至0.54元,预计2025年到0.40元/Wh附近,测算锂价20万以上钠电具备优势,预计远期优势线是10万,投资机会在利润分配强势环节和从零到一的环节。
底层逻辑:成本上,钠电原材料来源广、可获得性强,价格低且稳定,较锂电具备优势;性能上,依托较小的斯托克斯半径等特点具备较好的安全性能和低温性能,考虑环境友好和安全性等优势,未来会对铅酸及低端动力电池实现替代。
需求:预计2025年和2030年钠电需求50GWh和260GWh,预计先在低速车和两轮车上应用。
成本:当前成本约0.65元/Wh,成本中电解液占比36%是最大来源,目前价格较高预计未来降本明显;对比看,理论成本值(极限值)较铅酸和锂电下降28%和33%,测算目前钠电成本与锂价在20万时性价比持平,预计远期优势线是10万。
进度:当前理论研究已经成熟,材料体系已经定型,头部电池厂及新进入者均进入量产前夕,环节上正极材料由于结构通用,以层状氧化物为代表的体系研发和制造的进度较成熟,负极以硬碳为代表的体系进度略慢,主要是体现在性价比和微观结构调控优化。