汽车车载显示行业研究：新能源车智能化先锋，车载显示量价齐升产业进入快速发展期

车载显示为智能化入口，各品牌争相布局。

车载显示为智能化入口，各品牌争相布局。汽车行业目前正经历电动化、智能化变革，2021 年全球新能源车渗透率 8.4%，提升空间广阔；产品形态上也从机械时代、电子时代逐步向智能化时代发展，以特斯拉为代表的企业在自动驾驶、车载显示等智能化领域积极布局，随着智能化程度提升×智能化渗透率提升双击汽车智能化发展空间广阔。车载显示是智能化入口，是智能座舱的重要载体，主要包括液晶仪表盘、中控屏、后排显示、副驾驶显示、流媒体后视镜、HUD 等。作为差异化竞争焦点，各厂家积极布局，车载显示呈现大屏、多屏、新显示技术不断渗透的特点。

新能源车&传统车齐发力车载显示量价齐升行业进入快速发展期。根据 EV volumes 数据，2021 年全球新能源车销量达 650 万辆，同比提升 108%。国内层面，乘联会数据显示 2021 年国内新能源车销量 299 万辆，同比增长 169%。车载显示为新能源车企差异化竞争焦点，2022 年发布的理想 L9 在车载显示方面主打五屏联动；传统车方面同款车型车载显示逐年升级，以宝马 5 系为例2009 年发布的第六代搭载 7 寸触控液晶屏，2021 款已经搭载 12.3 寸的仪表盘和 12.3 寸中控屏，大屏和多屏趋势明显，同时根据乘联会数据 10 万元以下乘用车占比从 2004 年的 71%下行至 2021 年 29%，价格带上移带来车载显示配置升级。新能源车&传统车齐发力推动车载显示量价齐升：（1）量增：汽车多屏化趋势明显，除中控屏外副驾娱乐屏、后排娱乐屏、液晶仪表盘、流媒体后视镜、HUD 渗透率不断提升，根据 ICVTank 预测到 2025 年中控屏、全液晶仪表盘、流媒体后视镜、HUD 渗透率分别达到 100%、70%、30%、30%。根据 Digitimes 数据全球车载屏出货量将由 2020 年的 1.41 亿片增长到 2026 年的2.53 亿片，年复合增速 10.24%。（2）价升：体现在屏幕尺寸变大和显示技术升级两方面。大屏化方面根据高工智能汽车数据 2020H1 中国乘用车 10 英寸以上中控屏装配率为 32.6%，2022H1 装配率提升到 52.6%；显示技术升级方面 2022 年发布的搭载 Mini LED、OLED 屏幕的车型数量不断增加，旗舰车型更是以车载显示为重要卖点，蔚来 ET5、ET7、理想 L9、上汽飞凡 R7、上汽荣威 RX5、哪吒 U、奔驰 EQE 等皆搭载了 OLED 或 Mini LED。量价双升下Global Market Insights 预测车载显示屏（中控、仪表盘、HUD）市场规模将由2015 年的 82 亿美金增加到 2022 年 177 亿美金，CAGR 13.7%。

车载显示大陆厂家发展空间广阔。从竞争格局上看大陆厂家在 LCD 面板加工领域凭借成本优势、完善的产业布局、研发优势享有一定优势，有望把握本轮发展浪潮。而在材料端/设备端以及 OLED、Mini LED、HUD 等新型显示制造端国产替代空间仍然广阔，随着后续各厂家积极投入叠加国内整车供应链崛起车载显示国产化进程有望加速。

行业景气、新技术渗透叠加国产替代行业进入快速发展期。新能源车电动化加速渗透、智能化空间广阔，叠加燃油车配置升级&价格带上移车载显示大屏化、多屏化趋势明显，行业量价齐升。同时 OLED、Mini LED、HUD 等新型显示技术在车载领域得以应用，在进一步提高行业市场空间的同时带来产业变革。国产厂家凭借成本优势、完善的产业布局、研发优势有望把握本轮行业发展浪潮。建议关注在车载显示领域尤其是新技术布局完善的国产供应链公司：东山精密、京东方精电、隆利科技、翰博高新、长信科技、韦尔股份、三安光电。