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华依科技(688071)研究报告:深耕汽车检测服务行业,发力惯导蓝海市场

华依科技(688071)研究报告:深耕汽车检测服务行业,发力惯导蓝海市场

❖ 立足检测设备,向检测服务业务延伸:展望 2025 年,我们认为国内汽车检测服务行业空间有望随着汽车新能源化和智能化的深化持续扩大,达到650.9 亿元,CAGR 达 15%。公司立足汽车动力总成测试设备业务,把握汽车检测服务行业发展趋势,业务从硬件设备向检测服务延伸。我们认为公司主业延伸性强且具备较高的业务壁垒。随着业务结构的变化,公司收入和利润有望维持较快增长,且盈利能力有望持续提升。❖ 把握高阶自动驾驶机遇,发力惯导蓝海市场:我们认为高阶自动驾驶是汽车厂商差异化竞争布局的重要方向。随着自
华依科技(688071)研究报告:国产测试龙头服务转型加速,开启IMU新赛道

华依科技(688071)研究报告:国产测试龙头服务转型加速,开启IMU新赛道

公司为国产冷试龙头,前瞻布局车载惯导技术,有望通过打开成长天花板。国产冷试测试龙头,新能源测试设备向海外拓展华依科技是动力总成测试领域龙头,测试服务占比持续提升,21 年提升至27%。参照国际龙头奥地利 AVL 的发展历程,公司从生产向服务型的转变,同时布局 IMU 惯性导航。随着智能驾驶测试和智能驾驶传感器迎来高潮,公司产品智能化升级,新能源测试设备稳中求进,向日本、法国拓展。新能源服务业务获得强检认证,切入大陆、法雷奥产业链新能源服务业务快速发展,22 年 3 月公司获得新能源服务强检认证,
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