新基建-零帕网

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通信行业下半年策略:关注新基建和高成长

展望下半年,通信板块建议从数字新基建和高成长两条主线把握相关投资机会。一是 5G、云、光网络、物联感知、卫星互联网等新型 ICT 基础设施供应链中市场格局好、具备规模效应的头部公司;二是通信和垂直行业相融合的场景中,包括 AIoT、数字能源、智能汽车等新兴行业赛道中的高成长细分龙头。◼ 5G 投资转向需求驱动,重点关注运营商、主设备商、光通信、VR 等细分领域投资机会。2022 年是 5G 规模建网最后一年,产业发展核心将从投资驱动转向需求驱动。运营商基本面出现趋势性好转,设备商供应链机会将更多
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通信行业东数西算专题报告:运营商加码“东数西算”,新基建打造新网络枢纽

2022“稳增长”,新基建-东数西算投资系重要抓手。继“十四五”规划提出大力发展数字经济后,数字信息基础设施在官方文件中被提及的频率日益提高,《政府工作报告》提出“建设数字信息基础设施,推进5G规模化应用,促进产业数字化转型”。“东数西算”工程在“十四五”期间每年将新增4000亿元以上相关投资,计算力指数平均每提高1个百分点,数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8 ‰,高度契合“稳投资”+“稳增长”需求下。作为数字信息基础设施建设的国家队和主力军,
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通信行业深度研究及2022年度策略:新基建流量应用向“东”,稳增长元宇宙组网计算向“西”

2022年1月12日,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,明确了“十四五”时期推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。 根据《 “十四五”数字经济发展规划》提出的发展目标,到2025年,我国数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重将从2020年的7.8%提升至10%。到2035年,数字经济将迈向繁荣成熟期,力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体
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通信行业深度报告·2022年投资策略报告:看好制造中游,拥抱新能源

展望 2022 年,我们认为科技产业有望迎来新的变化。 第一,应用的创新似乎又到了新的十字路口,面临瓶颈。但随着5G 终端用户、5G 网络用户渗透率在 2021 年底到 2022 年初将超过 30%,这将为 5G 新应用的出现奠定良好基础。我们对以 VR/AR等技术作为底层的“元宇宙”充满期待,虽然发展可能仍需较长时间,但前景预计乐观,而物联网与云计算作为元宇宙的底层支撑技术,我们认为也有望迎来新的发展动力。因此,我们在报告中对元宇宙产业链以及可能相关个股,物联网之智能
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通信行业周报:我国进入5G物联网等新基建推进的关键阶段

通信板块:上周申万通信板块上涨 1.97%。同期上证指数上涨 0.67%,创业板指下跌 0.04%,板块明显强于上证指数、创业板指。通信板块涨跌幅位列申万28 个一级行业中第 11 位。 观点:我们认为,目前我国正在经历面向 5G、万物互联的全体系基础设施建设铺设的关键阶段,通信基础硬件铺设率先受益,建议积极关注通信领域相关投资性机会。未来随着在 2C 端和 2B 端的应用场景的爆发,也会进一步拉动 TMT行业的景气度。 从移动网络覆盖角度来看,5G 基站建设是核心。我国 5G 基站建设全球
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新基建专题研究报告:景气反转,东风将至

在高护城河与高景气度资产被市场充分定价之后,寻找估值性价比高+景气反转的资产将成为下一阶段的投资主线。护城河、景气度、估值性价比是投资当中最需要考虑的三大要素。企业的护城河是为投资者创造超额收益首要的最重要来源,但 2020 年全年针对这一类高护城河的企业在流动性极度宽裕叠加基金大量发行的背景下得到充分定价,茅指数 PE(TTM,整体法)达到 37.62x,仅次于 2021 年春节前“蓝筹股泡沫”的顶峰时期,而茅指数成分股的主动型基金持仓占比达到45%,为历史极值。针对高
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5G天线行业专题报告:终端天线变化铸就价值,新基建发力再造空间

一、天线——信号收发的重要关卡 天线的应用包括基站侧与终端侧,而无论在基站还是在终端,天线都是信号发射与接收的关卡,天线性能的好坏,直接影响通信的质量。 1、终端天线概况 手机终端的通信模块主要分为天线、射频前端模块、射频收发模块、基带信号处理。射频前端介于天线与射频收发之间,可以分为接收通道和发射通道, 从线路看信号传输: 其接收通道:信号—天线—天线开关—滤波器/双工器—LNA—射频开关—
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V2X车联网:5G新基建领头雁

车联网作为 5G 这一新基建核心领域的应用落地“领头雁”,在政策、产业链和 5G 商用的三大要素驱动下,有望从 2021 年开始迎来全面爆发。从渗透率边际成长看,车机平台率先发展,依次向 V2X 细分场景延伸向路侧展开,云端服务助推商业模式升级。A 股 V2X 产业链将迎来商业化落地窗口期。 作为 5G 应用核心落地领域,V2X 车联网空间广阔。根据赛迪顾问数据,中国车联网市场规模在 2018 年达 486 亿元,预计到 2021 年市场规模将达到 1,150亿元,CA
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车联网深度报告:标准临近叠加新基建助力,C-V2X产业元年开启

研究背景 C-V2X 作为车路协同的基础支撑技术,将是高级自动驾驶的重要基础设施。随着支持 5G-V2X 的 Release-16 标准于今年 Q2 发布,以及最后阶段的支持增强 5G-V2X 的Release-17 标准于 2021 年 Q1 发布,产业将具备大规模建设基础,带来包括终端及管理平台总计近万亿的新增投资需求。而在今年,叠加新基建的建设驱动,试点示范项目在 2019 年 57 个的基础上有望持续提升,产业化元年开启。 投资观点 按照 C-V2X 标准化工作规划,结合新品研发周
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车联网深度报告:新基建重要方向,5G应用明珠

车联网是以车内网、车际网和车载移动互联网(车云网)为基础,按照约定的通信协议和数据交互标准,在车-X(X:车、 路、行人及互联网等)之间,进行无线通讯和信息交换的大系统网络,是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络。因此,车联网是一个较广泛的概念。 车联网包括车载信息服务(Telematics)、智能网联、智能交通三个阶段,目前正从第一阶段向第二阶段过渡。
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数字新基建深度报告:云管端三大新基建投资机会分析

我国正迈入数字经济时代,数据逐步成为能源、土地之后的新型经济驱动要素。“新基建”概念自 2018 年底提出,在疫情下再次受到关注。新基建包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三大方向,全面涵盖 AI、区块链、云计算、大数据等科技领域。我们认为新基建的投资方向代表了数字经济发展的新动能,加速我国在核心科技领域的国际份额提升。我们看好新基建的落地,预计未来十年,政策有望催生上千亿美元新基建市场,建议关注其中“云、管、端”的投资机会。 云基建:蕴
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通信行业深度报告:新基建视角下的5G网络现状和发展

应用需求激增和政策引导内外合因,以 5G 为首的新基建将在后疫情阶段长足发展并产生强大的外部效应。中国引领的 5G 投资,将带动全球电信资本开支向上并开创移动和固网设备空前规模和周期,国内主设备商由此全面站稳第一梯队。本土产业链在射频天线、网络平台化和光模块三方面将迎来重大成长机遇。 新基建 5G 居首,强大外部效应适配新需求顺应新政策。疫情催生在线生活新变化,数字经济已经起量,春节前后设备数、在线时长和人均流量都创下新高。短视频和在线游戏、办公和在线教育带动大流量承载需求,网络线性升级已难满
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