智能驾驶行业专题研究: 鉴往知来,策略视角智驾多维比较
产品周期催化,智驾明年或进入“奇点”,中期视角多维比较高阶智能驾驶明年有望进入生命周期“奇点”,投资者关注:①板块整体及细分环节的机构筹码状态与估值空间;②自主品牌新车密集发布下的高渗透胜率方向。前者,本文通过历史上新兴产业的复盘比较,提供中期的策略视角:①新兴产业“奇点”期,公募配置系数高点 2.4x-5.4x,中枢 3.3x,3Q23智驾 1.4x。②新兴产业“奇点”期,龙头 PEG 高点中枢 2.1x,目前智驾龙头约 1.5x。后者,短期自主品牌共识配置且供应链更本土化的环节胜率更高。进一