爱柯迪（600933）研究报告：铝制中小件隐形冠军，电动智能化转型进入收获期
➢ 深耕铝合金精密压铸，业绩周期触底回升。公司深耕汽车雨刮/动力/热管理/转向/制动等系统铝合金精密压铸，加速布局新能源三电系统、智能驾驶项目（影像系统、激光雷达、中控显示系统等）等铝合金精密压铸件。公司主要客户包括法雷奥/博世/麦格纳/宁德时代/蔚来/零跑/理想等。伴随产品/市场/客户持续拓展，公司营收增速长期高于国内汽车行业销量增速，22H1 公司实现营收 18.33 亿元，同比+16.66%；其中新能源产品收入同比+200%。22Q3 公司单季度营收、利润均创历史新高。短期看，下游缺芯逐步