通信行业-零帕网

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通信行业专题报告:光器件行业研究框架与投资机会梳理

本文主要以光通信器件为锚,构建光器件行业研究框架,从光模块、光电芯片、光学元件、光学器件四个环节梳理行业规律、格局、发展趋势以及相关投资机会。光通信器件需求主要受数通市场和电信市场共同驱动,数通市场是主要驱动力,伴随海外云厂商的资本开支稳健增长而增长。广义的光器件包括光模块、光芯片、光学元件、光学器件,各环节的行业变革孕育投资机会:光模块:关注产品迭代升级、格局变化和新技术趋势。行业技术升级和价格波动双重影响下波动式增长,升级初期先发优势厂商享受行业红利,下一代800G光 模块的规模商用有望带来
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通信行业下半年策略:关注新基建和高成长

展望下半年,通信板块建议从数字新基建和高成长两条主线把握相关投资机会。一是 5G、云、光网络、物联感知、卫星互联网等新型 ICT 基础设施供应链中市场格局好、具备规模效应的头部公司;二是通信和垂直行业相融合的场景中,包括 AIoT、数字能源、智能汽车等新兴行业赛道中的高成长细分龙头。◼ 5G 投资转向需求驱动,重点关注运营商、主设备商、光通信、VR 等细分领域投资机会。2022 年是 5G 规模建网最后一年,产业发展核心将从投资驱动转向需求驱动。运营商基本面出现趋势性好转,设备商供应链机会将更多
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通信行业东数西算专题报告:运营商加码“东数西算”,新基建打造新网络枢纽

2022“稳增长”,新基建-东数西算投资系重要抓手。继“十四五”规划提出大力发展数字经济后,数字信息基础设施在官方文件中被提及的频率日益提高,《政府工作报告》提出“建设数字信息基础设施,推进5G规模化应用,促进产业数字化转型”。“东数西算”工程在“十四五”期间每年将新增4000亿元以上相关投资,计算力指数平均每提高1个百分点,数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8 ‰,高度契合“稳投资”+“稳增长”需求下。作为数字信息基础设施建设的国家队和主力军,
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通信行业2021年中期策略报告:通信硬科技,双碳新机遇

通信行业2021年中期策略报告:通信硬科技,双碳新机遇。资本开支关注云+专网+MEC+新能源: 2021年三大运营商合计资本开支计划3406亿元,同比增长2.3%。预计未来2-3年资本开支将平稳,重点关注云侧投资、 5G专网非运营商的设备资本投资、边缘侧投资,以及新能源汽车/储能行业大发展带来的投资机会;5G应用有进入逐步落地阶段:5G今年将实现全国所有县城和重点乡镇的覆盖,将催化5G消息、工业互联网、车联网、物联网等应用场景逐步落地,新业态,大空间。看好下半年板块跑赢指数:目前中信通信板块PE
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通信行业2030展望:拥抱云与物联网时代

通信技术迭代赋能下游应用创新,关注云与物联网产业链机遇 通信技术的迭代升级是下游数据和应用创新发展的基石,从 2G 到 5G,通信技术从速率、时延、容量等多方面为数据传输升级赋能,推动下游产业应用的发展。我们认为未来十年,以云计算和物联网为代表的新产业发展将成为中国产业数字化转型的重要动力,推动数字经济发展。在此过程中,我们认为数据中心、云计算硬件、光模块、物联网模组和平台、智能控制器等细分领域将受益于产业数字化的趋势,新机遇有望持续涌现。在本报告中,我 们首次批量覆盖天孚通信(增持;目标价
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通信行业年报、季报总结:数字底座中坚积蓄动能,通信新基建向阳生长

一、行业业绩概览 2020年全行业实现营收5911.79亿元,同比+8.04%;归母净利润223.18亿元,同比+11.35%。剔除权重较大的中兴通讯和中国联通的数据后,2020年全行业实现营收1858.90亿元,同比+12.02%;归母净利润125.37亿元,同比+26.46%。2021Q1全行业实现营收1528.39亿元,同比+21.56%,考虑到2020Q1低基数的影响,2019Q1-2021Q1的复合增长率为+8.67%;归母净利润71.14亿元,同比+87.06%,2019Q1-20
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