零部件-零帕网

青铜VIP免费

新能源汽车热管理行业研究:行业加速演进,国产零部件厂商迎崛起良机

➢ 新能源汽车加速渗透,汽车热管理迎来量价双升。我们预计2025年全球、国内新能源乘用车热管理市场规模分别为1087亿元、706亿元,2022-2025年CAGR分别为25%、29%。◼ 量:“政策托底”叠加“供给催化”,看好新能源汽车持续放量。政策端,新能源汽车促销费、“双积分”考核趋严,车企继续发力新能源市场;供给端,电池技术变革带来续航提升,自主品牌引领推出低油耗、高动力性能的混动车型,丰富新能源汽车产品矩阵,有望推动新能源汽车渗透率稳步攀升。 ◼ 价:新能源汽车热管理远比燃油车
青铜VIP免费

机器人行业深度研究:人形机器人风起,核心零部件助力扬帆远航

❑ 人形机器人风起,小米、特斯拉相继推出人形机器人人形机器人风起,近期小米、特斯拉相继推出人形机器人原型机。小米CyberOne 于 2022 年 8 月小米发布会推出,是业内第一款真正意义上的全尺寸人形仿生机器人。特斯拉人形机器人 Optimus 于 2022 年特斯拉 AI Day 中首次亮相,成为第一个完全依靠 AI 算法、自身电池电控和高集成电驱执行器驱动的人形机器人。❑ 未来人形机器人有望胜任各类服务场景,提升工厂生产力水平人形机器人具有与人类相似的躯干结构与运动能力,相较于传统机器人
青铜VIP免费

海信家电(0921.HK)研究报告:积极布局汽零,中央空调仍具动能

中央空调与汽零并重,给予“增持”评级公司多联机业务整体已为中央空调第一梯队,收入及净利润均保持较高增速,行业压力下公司多元品牌优势逐步显现,中央空调龙头标签清晰。公司并购日本三电,切入汽零领域,并逐步拓展新能源汽零业务,汽零标签认知有望提升,估值或再度迎来重构。我们预计公司 2022-2024 年净利润为 11.41、12.98、15.16 亿元,23 年家电+中央空调分部贡献净利 12.4 亿元,汽零分部贡献净利0.6 亿元,采用分部估值法,中央空调与家电业务/汽零业务 Wind 可比公司 2
青铜VIP免费

半导体零部件行业研究:市场规模大,品类众多,国产化前景可期

■零部件是半导体设备核心,市场规模超 400 亿美元:半导体设备结构复杂,由成千上万个零部件组成,零部件的性能、质量和精度都共同决定着设备的可靠性与稳定性,零部件是半导体设备是延续半导体行业“摩尔定律”的瓶颈和关键。一般来说,零部件采购额占据半导体设备生产成本的 80%左右,按此推算,预计 2021 年全球半导体零部件市场规模 439 亿美元。■零部件品类众多,单一产品市场集中度高:半导体零部件数量庞大、种类繁多,碎片化特征明显。按照业内主流的零部件划分方式,半导体零部件可以划分为机械类、电器类
青铜VIP免费

汽车与汽车零部件行业上半年经营分析及投资策略:2季度整体承压、公司分化,预计3季度盈利整体改善

疫情影响上半年行业整体盈利,预计下半年环比改善。上半年整车行业(数据口径含上市公司及非上市公司)营业收入 4.09 万亿元,同比下降 4.7%;利润总额 2129亿元,同比下降 26.0%,在疫情反复、芯片供应紧张、原材料价格高企等不利因素影响下,整车行业营收及利润均出现下滑。随着疫情得到控制,乘用车购置税政策出台,预计下半年行业销量将环比增长。上半年整车公司中比亚迪、长安汽车盈利实现同比大幅增长,零部件公司中经纬恒润、上声电子、文灿股份等 2 季度盈利实现翻倍以上增长。2 季度部分整车及零部件
青铜VIP免费

汽车零部件行业深度研究:空间与格局视角下的赛道初筛

空间格局视角下汽车赛道初筛:起始单车价值量及后期提升动能,本土化率&全球化率&集中度空间维度,关注单车价值量较高(最大>1000元)且后期依旧具备单车价值量持续提升的赛道(驱动:消费强化,电动增量,智能化技术变现与平台型技术或工艺的横向扩张);格局维度,关注行业较为集中,且本土汽零厂商参与度较低(国产化率低)的赛道,本土化率是汽零格局的核心影响要素,本质是较多本土汽零企业的相对竞争优势为成本和响应。空间维度:结合空间和增速,选单车空间大(截距)且快速提升(斜率)的高成长型赛道行业
青铜VIP免费

汽车座椅行业研究:智能座舱弹性最大的零部件

随着汽车向“移劢的第三生活空间 ”迈进,汽车座椅同步迈入了智能座舱“舒适化”和“安全化”新阶段。全球90%以上的座椅市场仹额被安道拓 、李尔、麦格纳、丰田纺织、佛吉亚等外资占据,集中度很高,产业封闭。汽车座椅的上游包括座椅滑轨、座椅电机、座椅驱劢器 、座椅调角器等核心零部件。随着汽车座椅行业沿着“国产化+轻量化+智能化”趋势发展,我国本土相关企业将迎来发展的黄金时期。我们认为汽车座椅三大点超预期:1、市场空间大:座椅是智能座舱里价值量弹性最大的部件。随着对高端化的挄摩椅 、行政航空椅、零重力座椅
青铜VIP免费

新能源汽车快充行业专题报告:从电池材料、零部件看投资机会

电车2.0快充时代:能否像传统车加油一样实现快速充电,成为消费者“新的需求痛点”。因此,快充技术的进步、补能效率的提升剑指核心问题,亦是新能源汽车产业链的下一个风口。而从终端配套看,22年新车型开始重视快充性能。今年小鹏G9、理想L9纷纷配套大功率充电。实现快充在于:1)电池端:提升电芯倍率性能;2)充电端:实现高电压(800V)平台充电电池层面:目前主流的动力电池包已能支持2C充电倍率,往上提升类似木桶效应,短板在负极,需解决负极析锂问题,解决办法如下:✓ 负极:1)对石墨材料进行改性处理(表
青铜VIP免费

汽车行业专题报告:浅谈产业逻辑视角下的零部件公司研究体系

我们在 21 年 7 月发布的报告《新格局下乘用车行业系列报告之八:新格局、新路径下的中国品牌向上》中对汽车零部件中长期发展路径进行了推演和归纳,并尝试提炼了不同类型公司的投资逻辑,力求形成一套自上而下的零部件投资框架。考虑到零部件种类繁多且各个子领域差异较大,本篇报告将基于乘用车行业格局变迁的重要特征,重点阐述:1.零部件公司收入端的成长逻辑;2.基于产业逻辑构建零部件子领域跟踪体系及预测模型,并对投资视角下如何更加高效的选择好的赛道做出我们的研判。零部件公司收入端成长路径和核心跟踪变量:复盘
青铜VIP免费

汽车和零部件行业2022中期投资策略:拐点向上可期,智能电动加速

► 乘用车:政策全面刺激 电动智能加速22H1 回顾:疫情致供需承压,自主加速崛起。22H1,疫情对汽车供应链影响始于 3 月,批发端影响集中在 4-5 月。据中汽协数据,4 月、5 月乘用车批发销量分别为 96.5 万辆、162.3 万辆,同比分别为-43.4%、-1.4%。头部自主品牌在电动智能化下加速崛起。2022 年 1-5 月长安汽车、比亚迪、吉利汽车市占率排名分别上升至第 2-4 位,市占率分别为6.5%、6.4%、6.1%;上汽通用五菱、长城汽车销量排名进入前十,前 20 名车企中
青铜VIP免费

汽车行业专题报告:浅谈产业逻辑视角下的零部件公司

我们在 21 年 7 月发布的报告《新格局下乘用车行业系列报告之八:新格局、新路径下的中国品牌向上》中对汽车零部件中长期发展路径进行了推演和归纳,并尝试提炼了不同类型公司的投资逻辑,力求形成一套自上而下的零部件投资框架。考虑到零部件种类繁多且各个子领域差异较大,本篇报告将基于乘用车行业格局变迁的重要特征,重点阐述:1.零部件公司收入端的成长逻辑;2.基于产业逻辑构建零部件子领域跟踪体系及预测模型,并对投资视角下如何更加高效的选择好的赛道做出我们的研判。零部件公司收入端成长路径和核心跟踪变量:复盘
加载更多