雷迪克（300652）研究报告：传统汽车后市场稳定增长，新能源前装市场打开成长空间
❑ 优秀汽车轴承供应商，近五年归母净利润 CAGR 为 6.4% 公司主营汽车轴承，产品包括汽车轮毂轴承单元、轮毂轴承、圆锥轴承、分离轴承、涨紧轮等，其中轮毂轴承单元占 25%-32%。2017-2021 年公司营收、归母净利润 CAGR 分别为 4.5%、6.4%，毛利率、净利率维持 30%、15%左右水平。❑ 2022-2026 年国内新能源车轮毂与减速器轴承市场规模 CAGR 为 27% 2021 年国内轴承市场约 2278 亿元，2009-2021 年 CAGR=7.8%。汽车为轴承行业