海光信息（688041）研究报告：国产CPU+DCU领军，全域信创关键基石
公司深耕高端处理器领域，专注于研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。受益于 CPU 行业需求的持续释放、国产化进程的提速以及新一代产品的迭代落地，公司业务规模加速扩大，成长价值凸显并持续领军CPU 行业。数据中心快速发展、人工智能加速渗透的背景下，DCU 系列有望成为公司新的增长点，持续打开成长天花板。结合绝对估值法与相对估值法，我们认为公司合理市值区间为 850-952 亿元，对应 2022/2023/20