乐鑫科技研究报告:深耕物联网通信领域,AI+IoT蓄势待发
产品边界逐渐拓展,公司成长动能逐渐恢复。公司长期深耕物联网通信领域,已成为全球物联网 Wi-Fi MCU 芯片头部供应商。据公司 23 年半年报,22 年度公司出货量市占率全球第一。随着公司在蓝牙、Zigbee/Thread 等通信协议上的拓展,以及计算边缘化趋势对传统 MCU 等芯片提出更高性能要求,公司产品逐渐由 Wi-Fi MCU拓展至 Wireless SoC。公司 23 年上半年实现营业收入 6.67 亿元,同比增加 8.66%,归母净利润 0.65 亿元,同比增加 2.1%。随着下半