全球科技股复盘：算力基础设施层公司率先受益于本轮 AI 产业浪潮，应用层公司同样有所演绎，从兑现节奏上晚于基础设施层。
全球科技股复盘：算力基础设施层公司率先受益于本轮 AI 产业浪潮，应用层公司同样有所演绎，从兑现节奏上晚于基础设施层。在基础设施层中，英伟达是AI“掘金买铲”逻辑的核心受益者，其次为微软、Google、AWS、Oracle 等头部云服务厂商和大模型厂商。在应用层中，美股年初至今涨幅靠前的 AI 应用公司 有 ： Palantir(136%) 、 Duolingo(109%) 、 Shopify(92%) 、 Palo AltoNetworks(74%) 、Salesforce(67%) 、adobe (67%)、ServiceNow (52%) 。相较于 AI 基础设施厂商已经能够从模型训练所产生的巨大需求，订单和业绩也得到了持续验证，B 端应用还处于早期，大多数 AI 应用厂商还尚未进入到商业化阶段，从兑现时间来看预计要晚于基础设施层 2-3 个季度。
