电子行业2024年投资策略报告：半导体周期反转在即，终端创新、AI引领新一轮成长

在终端创新和 AI 赋能的加持下，电子板块有望在 2024 年进入景气上升通道。

在终端创新和 AI 赋能的加持下，电子板块有望在 2024 年进入景气上升通道。终端创新方面，手机、PC 大盘复苏，折叠屏手机、XR 出货有望高增长，OLED 渗透率提升，AI 手机、AI PC有望催化消费者需求，拉动相关供应链增长。AI 赋能方面，AIGC 引发内容生成范式革命，算力需求强劲，GPU、HBM 等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。当前，半导体库存持续去化，部分板块如存储、CIS 触底反弹，2024 年有望见到需求回暖。