2023年通信行业投资策略:持经达变,数字化、智能化与产业延伸成长
持经达变。在科技产业内外环境巨变的节点上,我们认为通信行业发展的内在逻辑仍将延续(参考2022年度通信策略提出的通信周期、能源结构、国产化和出海三大变化);展望2023年,价值重估、景气分化、产业延伸的主线趋势逐渐明确,具体而言:数字经济赛道,运营商价值重估,延伸产业链新周期;工业与汽车的智能应用赛道,低渗透+高成长景气分化;产业链维度,通信产品力提升,安全、出海蕴藏新机。• 1)数字经济:运营商作为央企担当,预计在政企和产业数字化领域延伸新周期,to B商业模式相较2G-4G时期发生本质变化,