电子行业景气周期底部已过，科技创新背景下板块长期配置价值凸显。
电子行业景气周期底部已过，科技创新背景下板块长期配置价值凸显。在大模型驱动算力产业链发展/XR+AI PC&手机等终端应用即将落地/全球行业周期触底回暖等因素共同驱动下，截至 2023 年 12 月 1 日，SW 电子指数上涨8.89%，在主要行业指数中排名第四。目前 A 股电子板块估值情况：PE-TTM为 47.20 倍，十年历史分位点 54.70%，指数风险溢价-0.57%，十年历史分位点 61.25%。考虑到消费电子终端创新不止+AI 产业发展趋势显著，我们认为电子行业景气已触底回暖，当前时点电子板块中长期配置价值凸显。
