氢能产业发展提速，设备端有望优先受益。
氢能产业发展提速，设备端有望优先受益。1）氢气作为清洁能源，在碳中和愿景下需求较大：根据中国氢能联盟研究院，预计到 2050 年全球氢气需求量将达到 6.6 亿吨，其中中国约为 1.95 亿吨（2022 年仅 0.35 亿吨）。2）设备降本是氢能突围的关键之一：当前氢能产业受成本制约，在无补贴情况下，氢价及燃料电池汽车成本高于锂电及燃油车，其中设备在各环节中占比较高（根据我们测算，大安风光制氢项目中电解槽占总投资成本24%；加氢站建设中设备成本占比 71%；氢能重卡中燃料电池成本占比 52%）；因此通过政策推动及产业端的规模效应实现设备降本，是氢能产业链提高经济效益，实现产业突破的关键；3）央地出台多项政策推动氢能行业发展，按地方目标统计，至 2025 年全国将建成加氢站超 1000 座，燃料电池汽车超 11 万辆，加氢站设备、燃料电池等迎来投资机会。
