未来全球氢气需求将持续增加，以工业及交通需求为主，交通需求增速最快。
核心结论。氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，能帮助可再生能源大规模消纳，加速推进工业、建筑、交通等领域的低碳化。2022 年 3 月，国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021—2035 年）》，将氢能确定为国家能源体系重要组成部分，氢能产业被确定为战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。我们认为，氢能产业具备高质量投资价值。
目前，全球氢气的主要生产、消费领域都来自于化石能源。2021 年，全球氢气产量 9400 万吨，主要为化石能源制氢。其中，天然气制氢占比 62%，煤制氢占比19%，工业副产品制氢占比 18%，电解水制氢占比 0.04%。全球氢气需求主要集中在化工领域。其中，对纯氢的需求方面：炼化端需求占比 33%，合成氨占比 27%，交通运输占比不足 0.01%，其他占比 4%；对掺氢混合气需求方面：用于生产甲醇占比 10%，冶金占比 3%，其他（如供热等）占比 23%。
未来全球氢气需求将持续增加，以工业及交通需求为主，交通需求增速最快。根据国际氢能委员会预测，至 2030 年，全球氢气需求达 1.40 亿吨，下游应用领域进一步拓宽至新工业原料等；至 2040 年，全球氢气需求达 3.85 亿吨；至 2050年，全球氢气需求达 6.60 亿吨，是 2020 年需求量的 8 倍。其中，交通运输将成为拉动全球氢气需求增长的主要方面。
目前我国氢气的主要生产、消费领域都来自于化石能源。中国是全球最大的氢气生产国，也是最大的氢气消费国，生产和消费领域的氢能大多来源于化石燃料。2021 年，我国氢气产能约为 4100 万吨，氢气产量约为 3300 万吨，主要来自于石化、炼焦等行业。其中煤制氢占总量 57%，天然气制氢 22%，工业副产氢 18%，电解水制氢 1.4%，其他来源 1.5%。
未来我国氢气需求将持续增加，工业需求占比最大，交通需求增速最快。据中国氢能联盟预测，在 2030 年碳达峰情景下，我国氢气的年需求量将达到 3715 万吨，在终端能源消费中占比约为 5%（按热值换算）。在 2060 年碳中和情景下，我国氢气的年需求量将增至 1.3 亿吨，在终端能源消费中占比约为 20%。
