理想产品的成功源于对用户需求的理解和对品牌定位的坚持。
理想产品的成功源于对用户需求的理解和对品牌定位的坚持。理想抓住市场中家庭用车的需求，且没有汽车品牌单独瞄准这个细分品类所造成的空白市场领域机会，通过产品在空间性，智能化和续航能力方面的优势对燃油车和新能源车展开差异化的竞争，成为细分赛道内的爆款。理想车型在产品设计方面针对细节有精细的打磨，在用户可感知层面强化产品力。品牌方面，理想长期坚持家庭定位打造品牌认知度。中长期看，家庭定位并不仅集中于二胎大家庭，日益壮大的中产阶级家庭所带来的家庭用车需求的增多将提升赛道上限；叠加已经形成的头部品牌优势，我们认为理想销量有望持续向上。
L 系列强化优势，扩大用户覆盖面持续爆款。理想新产品通过软硬件的升级，在智能驾驶和智能座舱方面均达到了新势力车企的头部行列；同时通过平台化能力推出不同产品以覆盖有不同需求的客户。L系列产品在理想 ONE的基础上进一步打造了车载娱乐室的应用场景，强化空间属性；并搭载了超越级别的硬件配置具有媲美豪车的产品力。在定价端，31.98 万元-45.98 万元的售价拥有极高的性价比，吸引高端豪华车用户向下兼容；并且以整个产品系列对外竞争，通过差异化的产品力，引导用户最终在理想的 3 款产品之间做选择，做大市场份额。综上，新产品爆款将为理想打开增量空间，进一步提升利润率。我们预计 2023-2024 年，L 系列销量总计可达 29.5/44.9 万辆。
平台化大单品开发、高效组织架构和合理的资源投入优化盈利能力。未来车企的竞争将围绕效率和产品性价比展开。在管理层面，理想引入 PBC 机制，兼顾开发效率和团队可控性，减少摩擦成本；采用 IPD（集成产品开发）流程管理，统一设计思路，优化爆款打造能力；转型矩阵式组织架构，将打造爆品的能力由偶然变为可复制。在产品层面，通过平台化开发的策略，简化供应商管理、提高生产效率、降低制造成本。在营销层面，重视用户触达、弱化服务属性强化销售性质、引导用户直接进行产品体验，提升转化率。自 2021 年起，理想毛利率均维持在20%上下；同时在渠道快速开拓的背景下，据我们测算，单店月平均销量多数时间维持在 50 辆以上；大幅领先其他新势力车企。
