纳芯微分析报告：本土隔离芯片龙头，围绕新能源需求打造模拟芯片平台
公司是本土隔离芯片龙头，持续强化“隔离+”产品矩阵并加速布局磁传感器等新产品线，围绕汽车等泛工业需求打造泛模拟平台。2022 年公司收入/归母净利润分别为 16.70/2.51 亿元，同比+94%/+12%，成长趋势向上。我们预计2023~2025 年公司营业收入分别为 15.50/21.50/30.01 亿元，结合绝对估值和相对估值两种方法，我们预计公司合理市值为 242 亿元，对应目标价 170 元
纳芯微研究报告：内生外延丰富产品矩阵，汽车+新能源驱动成长
国产模拟芯片领航者，车载+光储双轮驱动。公司为提供模拟及信号芯片的领先企业，产品广泛应用于信息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域。2023 年前三季度公司实现营收 10.01 亿元，YoY-21.57%%；实现归母净利润-2.51 亿元，YoY-203.65%。公司股权稳定，研发团队均有 ADI、Marvell等海外龙头企业工作背景，可期未来汽车+新能源带动成长。
纳芯微研究报告：模拟产品平台化布局，发力车载、泛能源领域
三大产品线全线布局，打造模拟平台型公司。公司聚焦传感器、信号链和电源管理三大产品方向，截至 2023 年 6 月 30 日可供销售的产品型号达 1,700 余款，广泛应用于汽车电子、工业控制、信息通讯及消费电子领域。2023年前三季度汽车电子领域实现营收占比约28%，泛能源占比约 61%，消费电子占比约 11%，汽车电子应用占比持续提升。公司坚持研发投入，围绕汽车、泛能源领域持续推出新品，包括磁传感、“隔离+”产品等，助力业绩增长。