光伏设备需求主要来自两方面,一是扩产驱动,二是新技术变革。
以通威股份为例,随着公司在电池环节产能的迅速扩张,以及PERC电池发展初期存在一定溢价,公司量利逻辑清晰,市场对于公司盈利预期较高,公司股价存在超额收益,产能投放业绩兑现后相对收益则淡化。
以爱旭股份为例,2019年适逢公司借壳上市窗口,单晶PERC电池销量 6.79GW,同比增长122%,出货量位居全球第二,盈利整体处于531后底部反转状态,预期之下公司股价存在超额收益,业绩兑现相对收益则淡化。
光伏设备需求主要来自两方面,一是扩产驱动,二是新技术变革。 对应光伏产业链不同环节来看,其扩产情况、技术变革存在差异,不同环节设备景气向上确定性和需求弹性也有所不同。复盘来看,设备公司股价弹性的驱动力也主要来自扩产和新技术变革。
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零帕网 » 新能源锂电池行业专题报告:如何把握新技术扩产周期中的投资机会?
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