一汽解放研究报告:重卡整车龙头,未来几年有望逐步迈上新台阶
公司在重卡行业市占率稳居前三,技术水平领先。卡车行业 23 年已验证拐点,未来几年将持续释放弹性。我们估计未来几年卡车行业销量将持续增长,销量中枢有望超历史销量高点。据中汽协,公司过去在重卡行业市占率常年稳居前三,15-21 年连续 6 年第一;产品结构层面,物流车占比较高,凭借物流需求刚性在本轮上行周期有望稳步提升业绩;技术和制造层面,掌握世界级整车及三大动力总成核心技术,从毛坯原材料到核心零部件、从关键大总成到整车的完整制造体系;出口方面,出口业务基数小弹性大有望在未来助力公司更上一层台阶;