广东鸿图(002101)研究报告:技术全面的行业龙头,一体化压铸量产在即
地方国企上市平台,汽车铝合金压铸行业龙头:公司成立于 2000 年,实控人为广东省人民政府,主营汽车铝压铸与内外饰件业务,2021 年收入占比分别为 65%/32%。2019 年受行业下行&资产减值拖累,公司业绩陷入低谷,近两年盈利能力企稳回升,2021 年实现归母净利润 3.0 亿元,同比+92.68%。一体化压铸如火如荼,公司技术齐全、进度领先:行业层面,一体化趋势明确,预计 2023 年起,各车企一体化压铸将开始逐步放量。公司打通工艺、材料两端,量产进度居行业前列:工艺端,公司目前