轮胎行业深度报告:后疫情时代,轮胎行业的主逻辑
海外基地扩能和国内市场高端化是未来一年的主逻辑。每个行业和每个标的,在一段时间内,都有一个主要的投资逻辑,国际化和品牌化是国产轮胎行业成长的长期主逻辑,在长逻辑的主导下,短期而言,受新冠疫情的影响,又有不同的主导因素。2021 年上半年,在海运费暴增和原材料价格上涨的背景下,国产轮胎企业的利润受到冲击。站在当前时点,我们认为,未来一年,海外基地和国内市场高端化是关键。 我们第一个大的判断,海运费在未来一年难以大幅下降。暴增的海运费是疫情的结果,中国和欧美在疫情防控方面的差距以及海外的财政刺激政