长光华芯(688048)研究报告:光耀中国芯,激光芯片国产化领军者
光耀中国芯,激光芯片国产化领军者,首次覆盖给予“买入”评级公司深耕高功率半导体激光芯片,纵向+横向布局打造激光产业“中国芯”。我们看好公司发展前景:1)新厂落地有望助力公司突破产能瓶颈,公司基于领先的技术优势及市场地位,有望进一步提升在国内半导体激光芯片市场的份额,享国产替代红利;2)长期来看,公司基于半导体激光芯片领域技术积累,有望横向拓展 VCSEL、光通信、可见光激光芯片等品类,打造新的增长点。我们预计 2022~2024 年公司归母净利润为 2.03/3.00/4.37 亿元,根据 Wi