智能化

我们沿用一年前报告的思路，继续将受AIGC影响的公司分为四类：基础设施类（算法大模型、算力芯片等）、小白调用类（广告营销、数字媒体等）、流程管理类（企业管理软件、应用程序性能监控等）、小模型赋能类（金融信息化、自动驾驶、网络安全等）。

百度、阿⾥、腾讯、智谱AI、百川智能等多家企业和机构，按照《互联⽹信息服务算法推荐管理规定》履⾏算法备案和变更、注销备案⼿续，获得备案批准，对公众全⾯开放，标志着⼤模型发展进⼊新阶段，加速推动⼤模型产业化应⽤。截⽌到2023年12⽉31⽇，已有两批超过20个⼤模型获得备案，⾯向公众开放。应⽤范围涵盖⾃然语⾔处理、图像识别、语⾳识别等多个领域，可应⽤于⾦融、医疗、教育等各个领域。

文本生成视频：Sora能够根据用户提供的文本描述生成长达60S的视频。深化语言理解：利用GPT技术将简短的用户提示转换为更长的详细转译，并将其发送到视频模型。图片生成能力：Sora可以根据用户需求，生成可变大小的图像，最高可达惊人的2048 × 2048分辨率。新的模拟能力：Sora具有3D一致性、较长视频的连贯性和对象持续性，能与世界互动，模拟数字世界。

目前，智能座舱全球市场规模可观，国内市场增速领先，车载娱乐影音市场持续受益，上行空间已然打开。全球智能座舱市场规模可观，市场潜力较大。随着技术不断升级迭代，座舱域控制器的架构不断升级、集中化趋势明显。全球车载显示屏市场迅速发展。智能化趋势下车载显示屏一方面出现大屏化和多屏化趋势，另一方面需求推动显示技术升级，带动车载显示屏单价上升。在车载显示市场“量价齐升”的趋势下，全球车载显示屏市场空间迅速增长。座舱声学系统中，随着车载音响扬声器数量不断增加，座舱音响量价齐升。相较于传统低端汽车声学系统仅仅包

AI将带来网络安全在攻防两端的重要变革：1）攻击视角（提升需求）：1、安全赋能攻击——AI/大模型能够显著降低安全攻击门槛，加剧安全威胁，进而提升行业需求；2、大模型自身风险——数据安全相关需求受到AI/大模型的直接拉动。2）防御视角（改造产品）：AI/大模型带来安全产品形态的变化，从能力提升（从一线运营到安全专家）和效率提升（响应处置时间从天/小时到秒）两大维度，带来了竞争格局改善的可能性。

精密丝杠的粗加工环节制作工艺路线较多，可选择车削、铣削和冷锻的加工方式。行星滚柱丝杠的制作包括对主丝杠、滚柱和螺母进行粗加工和精加工，制作工艺有 3 条技术路线，其中热处理环节基本一致，不同点在于粗加工环节。车削是较为传统的工艺，利用主轴的回转和刀具的移动来实现对多余材料的切割；铣削使用旋转的多刃刀具切割材料，生产效率更高；冷锻对材料进行冷挤压以达到成型目的，材料利用率较高。制作出的工件还需经过热处理和磨削环节。

人形机器人：“人工智能+高端制造”重要落地形式，全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域• 人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商加持，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，国产厂商发展机遇大。• 市场空间：预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，市场空间约3185亿元。• 领先厂商：特斯拉 Optimus、Figure 01、波士顿动力 Atlas、优必选 Wal

苹果 Vision Pro 已于太平洋时间 1 月 19 日周亓 在美国开始预售，幵将于 2 月2 日在美国正式収售。 在终端产品的正式上线前，本篇报告我们尝试从两个维度来探讨 MR 未来的内容生态，幵 预期有望出圈的优质内容形态。

历史复盘：功能驱动智驾软硬件轮番变革，体验&成本核心影响需求端接受度。智驾产业至今历经三次变革，背后以功能迭代升级为内核驱动，围绕感知&决策核心环节，产业玩家聚焦底层EE架构，计算平台&外围硬件&应用软件等四大维度提升。一阶段Mobileye主导，新增感知/决策环节软硬件，提供L2级功能，满足日常驾驶辅助；二阶段特斯拉&英伟达主导，EE架构变化，智驾软硬件全系升级，提供L2+级功能于高速等简单道路点对点领航；三阶段特斯拉掀起变革，BEV/（ 占用网络/大模

2023 年电子行业整体处于复苏阶段，全年呈现区间震荡态势，全年跑赢沪深 300 指数，排名申万行业全行业第四位。电子行业市盈率 2023 年有小幅上升，近三年数据来看目前处于历史均值水平。细分板块来看，半导体由于国产化空间巨大，依旧存在较大的成长潜力，因此半导体板块估值水平要高于传统消费电子行业。

人形机器人的核心价值在于通用+智能，将和工业机器人共同推动制造业智能化。工业机器人虽然技术成熟，但却无法解决泛化性的问题，不适应现 代制造业柔性生产的需要。我们认为人形机器人将作为工业机器人的补充，与 工业机器人共同推进制造业的智能化发展。“人形”只是表象，人形机器人 的核心价值在于通用+智能。未来的工厂中，工业机器人、人形机器人、人工 或将以7:2:1 的比例存在。

华为问界 M9 和智界 S7 上市，192 线束激光雷达上车。问界 M9 和智界 S7 搭载的华为 192 线束激光雷达具备 250 米超远精确识别能力，可探测的距离更远；184 万点每秒的超高成像能力，垂直分辨率达 0.1°，更精准的还原物理世界；帧率高于同行水平达到 20Hz，更快速完成目标检测。华为引领，高阶智能驾驶功能 2024 年有望加速，带动车端激光雷达出货量提升。