移远通信(300866)研究报告:与时推移,志存高远
移远通信过去凭借前瞻技术储备、丰富的渠道布局、价格优势实现全球市占率提升,终成行业第一。22Q1公司全球出货量市占率达38%。公 司2014-2021年营收CAGR达80.7%,归母净利润CAGR达60.6%。1)公司创始团队出身于国产老牌厂商Simcom,重视研发,能在下游大颗粒应用爆发前具备技术储备。2)公司先后在法国、波兰、中国台湾、北美、巴西、丹麦等地设立办事处,并在巴西建立合作工厂扩大生产,与同行业国产厂商相比具备更广海外布局。同时公司过去凭借优秀产品质量与价格优势实现国产替代,份额提