保隆科技(603197)研究报告:空悬+传感器加速放量,打开成长空间
空悬业务加速放量,打开成长空间:随着自主车企追求差异化配置、空悬国产化降本以及消费者提升驾驶体验的诉求,空气悬挂市场空间广阔,我们预计 2025 年国内空悬市场空间有望超 300 亿元。公司从空气悬架核心部件空气弹簧切入,并拓展至其他零部件品类,目前已经具备空气弹簧、减震器总成、储气罐、控制器等零部件的研发和生产能力,公司空悬业务在手订单较高,我们预计 2023-2025 年公司空气悬架业务收入分别达 9.51/19.61/26.63 亿元,同比增速分别达 272.87%/106.29%/35.