英伟达深度跟踪报告:从ChatGPT看英伟达AI业务的短期弹性、中期空间
ChatGPT 料将显著加速全球 AI 产业化进程,并推动大模型成为中短期主流技术路线,相应会带来底层算力消耗的持续、显著增长。依托产品性能、芯片组合、网络技术、软件全栈等层面综合优势,英伟达有望在 AI 训练、推理(云端)环节持续保持主导性地位。基于简化模型,我们静态估算 ChatGPT 及相关生成式 AI 在中短期对英伟达潜在业绩贡献为:训练端 12.3 亿美元、云端推理 104.5 亿美元。考虑到短期量化测算准确性相对有限,启发性思考、方向性判断可能更为重要,我们暂不计入 ChatGPT