广和通(300638)研究报告:被低估的全球通信模组领先者
公司是全球领先的通信模组提供商,主要深耕大颗粒细分市场。广和通成立于1999年,聚焦蜂窝通信模组大颗粒市场,在车载、FWA、PC、POS等领域布局领先,过往业绩快速增长,经营表现优秀。2013-2021年,公司营收增长近33倍,CAGR高达55%,归母净利润增长近57倍,归母净利润CAGR达到66%。公司目前全球市占率约11%,居蜂窝通信模组行业全球第二位。车载业务:车载智能模组份额第一,锐凌并表仍值期待。公司在2018年成立了专注车载前装市场的子公司广通远驰,在车载智能模组方面布局领先,目前是