华为汽车-零帕网

华为多模式构建汽车生态，问界与阿维塔引领市场。 1）根据汽车之心，华为智选模式广泛合作，已接入赛力斯、奇瑞、江淮和北汽四大整车厂，推出多款SUV和轿车车型，覆盖不同市场需求。 2）问界系列车型性能卓越，华为深度参与助力问界M7销量飙升，夺得24Q1销量冠军。 3）阿维塔11作为HI模式典范，智驾性能卓越领先。

鸿蒙智行：华为赋能，打造“X”界新品牌。华为智选车升级鸿蒙智行，是华为与车企合作深度最深的模式。华为与赛力斯推出的问界，与奇瑞推出的智界，与北汽推出的享界，以及与江淮推出的傲界。鸿蒙智行用户可以在华为旗舰店等渠道购买，同时享受交付、售后等一站式服务，还有华为全方面的赋能。鸿蒙智行全面引领智能汽车变革，不断带来业界领先的创新技术，持续打造爆款车型，问界M7上市7个月，大定数超过17.4万台；问界M9上市3个月，大定数超过7万台，创造了豪华汽车销售速度新纪录。

继续看好华为/小米汽车产业链！新车周期视角下华为/小米正处于产品势能快速上升阶段且具备产业链带动效应。华为汽车产业链：1）整车类**伙伴：赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷+江淮汽车+东风等。2）产业链核心受益标的：沪光股份+星宇股份+华阳集团+拓普集团等。小米汽车产业链核心受益：德赛西威+经纬恒润等！

智能化是华为汽车业务的核心竞争力，涵盖了汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等，问界 M9 是华为汽车智能化技术的集大成者，集中展现了华为在汽车领域的显著技术优势。智能驾驶方面，华为打造的 ADS2.0 高阶智能驾驶系统，基于多传感器融合，结合高性能智能驾驶平台以及拟人化智驾算法，以安全和智能为核心，实现了面向高速、城区、泊车全场景覆盖，2024 年 2 月 2 日，AITO 系列车型迎来OTA 重磅升级，城区智驾领航辅助（City NCA）升

华为三种模式打造汽车朋友圈，技术叠加营销赋能中国车企。华为具有天然高关注度、高流量优势；通过零部件供应商（Tier1/Tier2）、HI（全栈智能汽车解决方案）、鸿蒙智行（智选模式，深度参与产品定义、整车设计、产品供应、宣传发布、上市销售）模式赋能车企，不造车，能力聚焦零部件及软件技术。22 年智能汽车业务贡献 21 亿元收入（占当年收入 0.3%），23年上半年该部门收入 10 亿元。公司持续投入资源，截至 22 年末累计投入 30亿美元，研发团队 7000 人。23 年 11 月华为成立新的

未来车企竞争的“四个传统要素，四个新格局要素”。2022 年 10 月，我们在《新格局下乘用车行业系列报告之十：谁是下一阶段的整车 Winner？》报告中提出新格局下车企竞争八大要素：产品、规模、品牌、体系、用户、生态、资本、创新。（1）产品—行业的入场券；（2）规模—制造业生存的要义；（3）品牌—超额收益的来源；（4）体系—穿越周期的法宝；（5）用户—商业思维转变的关键；（6）生态—边界模糊化后的发展模式；（7）资本—不可忽视的力量；（8）创新—品牌引领的源泉。

华为汽车业务十年“上下求索”打下研发基础，三年“深入产业” 建立学习曲线，在问界M7改款大超预期后，我们看到了华为在智能电动车消费、科技、制造三重产品属性下，与之匹配的竞争优势和独一无二的国民科技企业的品牌影响力，我们认为华为系将是未来三年行业最大变量，车BU开放股权HI模式有望加速放量、智选业务料不受影响，最终形成 “HI+智选”双轮驱动的格局。重点推荐车BU开放股权后最大受益者长安汽车、2024年新车催化明确的智选主机厂、相关供应链企业。

ADS2.0首发搭载问界M5智驾版，城市NCA计划年底全国开通。2023年4月16日华为在智能汽车解决方案发布会上发布了最新的ADS2.0产品，硬件数量减少至27个(11个摄像头+12个超声波雷达+3个毫米波雷达+1个激光雷达,ADS1.0有34个)，车载计算平台改为MDC610（原为MDC810）首搭M5智驾版，新M7智驾版也凭借智驾亮点和较高性价比改款成为爆款。根据华为发布会上传达的规划，ADS2.0下高速NCA平均接管里程由100KM提升至200KM，23年底将在全国所有城市开通NCA功能

华为大力布局汽车业务，三种模式由浅入深赋能车企造好车、卖好车，2023 年以来汽车业务版图加速扩张。在智能汽车行业高速发展的大背景下，华为有望凭借核心技术、生态、品牌、渠道等优势崛起，建议关注华为汽车产业链合作车企以及智能驾驶、智能座舱、三电系统、传统零部件等相关领域的核心厂商。

华为设立新公司，产品密集发布，华为汽车声势持续不断4Q23 以来华为汽车声势持续不断，一方面是华为新品（问界 M7、阿维塔12、智界 S7、后续的问界 M9）密集发布，另一方面华为新公司引发市场关注。我们认为华为“遥遥领先”的信心，核心源自其：（1）自动驾驶+智能座舱打造的智能生态平台优势；（2）消费电子的品牌流量和渠道转化。同时，我们看到华为是目前汽车市场关键变量，华为的快速入局加速了市场智能化竞争，给新势力、自主品牌、地方国资车企带来了不同的机会和挑战。

华为从 2013 年开始探索汽车行业已十年有余，2023 年正式进入丰收期，合作模式趋于稳定，新车型密集发布，华为将其突出的 ICT 技术优势延伸到智能汽车产业，聚焦智能网联汽车产业的增量部件，协助汽车产业实现电动化、网联化、智能化升级，提供智能座舱、智能驾驶、智能网联、智能电动等产品和解决方案，生态优势突出，目前已经成为国内汽车智能化领军企业之一。

华为在汽车业务上坚持“平台+生态”战略，构建生态圈，携手车企加速汽车产业智能化，“帮助车企造好车”。板块布局方面，华为在智能电动、智能座舱、智能驾驶等 ICT 相关领域进行投入，形成了 DriveONE 电驱、鸿蒙座舱软硬件平台及 AR-HUD/车载音响/光场屏等相关产品、MDC 计算平台及 ADS 智驾系统等行业领先的解决方案。合作模式方面，华为面向不同需求的车企提供 Tier 1 模式、Huawei Inside模式、智选模式三种合作方式。Tier 1 模式下，华为向车企供应零部件；HI 模

华为强势市场能力及黑科技，支撑进军汽车的底气。华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气：市场能力上，华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验，并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道；技术能力上，华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力，同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案；组织架构上，目前智能汽车解决方案 BU 是华为的一级架构，执行力更加扁平高效。

华为汽车智能网联化全产业链布局完善，受益于问界新M7热销，华为汽车业务有望打开市场认知。汽车电动化是基础，智能化是核心，智能驾驶是汽车智能化的核心组成部分。华为车BU聚焦ICT技术，建设智能汽车数字平台（iDVP）、智能驾驶计算平台（MDC）和HarmonyOS智能座舱平台三大平台，打造智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云五大智能系统。2023年4月，华为智能汽车解决方案全面升级，首发HUAWEI ADS 2.0、新一代HarmonyOS智能座舱、智能车载光、智能汽车数字平台、智能车

华为致力于成为智能网联汽车 Tier 1。华为坚持不造车原则，致力于发挥自身在ICT 领域的技术优势，成为智能网联汽车领域的增量供应商。产品线包括智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能车载光、智能车云等七大智能汽车解决方案以及 30多款智能汽车零部件；围绕 iDVP 智能汽车数字平台、MDC 智能驾驶计算平台和HarmonyOS 智能座舱三大平台构建生态圈，iDVP、MDC、HarmonyOS 三大生态已发展超过 300 家合作伙伴，跨界融合、开放共赢的新合作模式持续演进。华为合作车型智驾竞争实力较

座舱屏幕交互有较大提升，搭配华为 ADS 2.0，高阶智能驾驶辅助是最大亮点。2023 年 8 月，鸿蒙 操作系 统更新到了 4 代，从操作性 能上看，流畅 性提升 20%，续航 增加 30 分钟 ，并加入 了大模型的元 素，能够 实现更智能的人机 交互。主打的 万物互联特性 的鸿蒙自 2019 年推出 ，现已 成功的实现了 从手机 单设备到全场 景多设备的操 作系统，成 为全球发展速度最 快的操作系统 。2022 年末 ，在中国 市场的份额达 到了 8%。作为国内 企业自主 化研发车用操 作系

华为是消费电子和 ICT 龙头，技术储备和经验丰富，将转化为汽车业务的竞争优势。随着华为持续加码汽车业务，合作车企和上游零部件企业将迎来历史性机遇。智选模式日渐成熟，合作新车型进入爆发期。华为是消费电子和 ICT龙头，汽车业务有望复制手机的成功经验，AI 技术将赋能汽车智能化。在华为技术和渠道等优势的支撑下，华为智选品牌有望实现销量爆发。伴随着华为汽车业务的发展，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。零部件推荐标的瑞鹄模具、伯特利、华依科技、星宇股份、保隆科技、新泉股份、上声电

核心技术优势突出：华为座舱+智驾行业领先，无图进展超预期 1）HUAWEI ADS 2.0基于ADS 1.0 Transformer的BEV架构进一步搭载GOD网络实现无图智能驾驶，预计于2023年12月在全国开放不依赖高精度地图的城区NCA（原先规划为45城），进展超预期。 2）智能座舱：8月华为发布HarmonyOS 4.0，华为生态下终端应用流转效率持续提升。智慧助手小艺已接入AI大模型能力，通过盘古大模型的底层技术加持提升智能化体验。商业模式创新：优势互补，华为+车企智选朋友圈

手机业务承压，发力智能汽车赛道：2019 年开始，美国先后展开针对华为的四轮制裁，受此影响，华为手机业务面临海外市场受挫+缺芯+只能使用4G 三大困局，全球和国内的出货量均出现了大幅下滑，急需寻找新的增长点。公司立足国内市场，推出鸿蒙系统，布局 1+8+N 的万物互联，通过生态优势弥补硬件不足，为技术突破提供时间窗口期，汽车具有单品价值高、技术壁垒高的特点，是华为发力的重点领域。产品覆盖智能汽车六大领域，构建行业核心竞争力：2022 年公司在该领域研发投入达到 15 亿美元，研发团队达到 700

“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗口期；供应链端，推荐有望与华为智选车型共同放量的零部件企业：拓普集团、星宇股份、文灿股份、保隆科技、华阳集团、德赛西威、均胜电子等。▍华为战略重点从消费电子转向智能电动车，对汽车行业格局影响深远。我们看好华为在消费电子领域积累的诸项能

华为通过由浅入深的零部件供应模式、huawei inside 模式和智选模式，深入参与汽车产业链，提供全栈式智能化解决方案和优质的整车销售渠道。产品覆盖广泛，主要包括一个架构：CCA 架构和七大业务：智能网联、智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能车控、智能车载光、智能车云服务。我们看好华为入局对合作整车企业销量的贡献，整车方面重点推荐在阿维塔品牌深入合作的长安汽车，关注通过智选模式合作联合定义问界品牌的赛力斯、江淮汽车。零部件方面，推荐深入合作的 HUD 优质供应商华阳集团、座舱域控制器供应商均胜

整体结论：软实力助力短期爆发，硬实力为长期领先保驾护航◼ 短期来看，华为自身渠道+品牌力+营销等软实力领先，同时多年终端业务积累使得华为在消费者洞察、产品定义等方面具有独特优势，助力问界等品牌销量不断攀升。◼ 长期来看，华为在智能化方面秉持平台+生态的战略，建立全栈式智能化解决方案，在tier1方案中处于中上水平，在新势力车企中处于领先水平，自研深度硬实力将为华为长期领先保驾护航。组织变革：三年三次调整架构，逐步走向稳定◼ 车BU历经ICT部门管理（徐直军）→终端BG管理（余承东）→再次独立于终

华为的定位：随智能电动汽车发展，未来电子部件、软件、服务等会在汽车价值体系里占据越来越大的份额。华为选择不造“整车”，而是通过聚焦ICT技术，定位智能汽车增量零部件供应商，提供传统汽车所不具备的“增量”：包括高精地图、芯片、感知硬件（激光雷达等）、智能座舱、智能驾驶、生态服务、云等。华为的布局：华为智能汽车解决方案独立品牌HI包括1个全新的计算与通信架构和5大智能系统，以及激光雷达、AR-HUD 等全套的智能化部件，打造“传感器-芯片-操作系统-算法与开发应用-云服务”的生态化布局。华为将智能汽

消费者从单一产品需求向个性化体验型需求转变。个性化、体验化以及分享化将成为主要的消费考量因素。特斯拉刷新未来汽车新认知。新兴造车新势力（蔚来、理想、小鹏等）、互联网巨头（谷歌、百度、阿里）入局，带来汽车行业商业模式、资本结构剧变，竞争格局加剧。国家相关政策法规相继出台并落地，成为车企数字化变革主要推动力之一。通信、数据、网络安全及安全监测等将成为汽车行业政策版图的重要组成部分。新能源汽车成为产业方向。自动驾驶将重新定义产业。移动出行、V2X、智能网联汽车将成为与外界交互的载体。与能源、交通、信息

汽车智能电动化催生万亿市场，华为入局汽车领域。 ICT技术积累，通信能力+硬件+算法&软件助推入局汽车领域。华为在通信领域丰富经验，助力搭建以太网为骨干网络的CCA电子电气架构，并实现面向服务VehicleStack框架搭建。 传感器+MDC+OS+算法，打造智能驾驶全栈解决方案。自研高算力MDC计算平台+AOS /VOS操作系统+感知铁三角+人工智能算法，共同实现ADS全栈式高阶自动驾驶解决方案。 麒麟芯片助力Harmony OS智能座舱平台。自研麒麟芯片+鸿蒙HOS操作系统