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新一代信息通信技术正在加速驱动汽车产业的百年之大变革，推动汽车的电动化，网联化和智能化融合发展。自动驾驶已成为展现国家技术实力、创新能力和产业配套水平的新名片。中美德日韩等多个国家都在积极打造适应自动驾驶发展的政策法规，加大对自动驾驶产业的培育力度，以抢占科技创新和汽车产业变革的发展先机。全球自动驾驶汽车产业的发展正在日渐加速。

能网联汽车以智能化和网联化协同发展，在网联化基础上，将智能车辆和智能交通融合在一起最终形成完全自动化的驾驶阶段，即智能网联汽车，人车路云一体化是最终实现目标。

本章围绕智能网联汽车的行业背景及监管体系，介绍了中国、欧盟、美国、英国及国际组织近年来发布的智能网联汽车行业相关的数据安全合规要求。

智能网联汽车成为全球汽车产业战略重点，各类新技术加速在汽车上融合应用，汽车智能化功能越来越多，汽车电子电气架构随之持续演进，有着向中央集中式架构及车路云一体化系统架构进化的趋势，同时软件架构通过服务化逐步实现分层解耦，通信升级确保智能网联汽车海量数据的高速传输。《智能网联汽车电子电气架构产业技术路线图》的研制立足于智能网联汽车新型电子电气架构，新型电子电气架构本质是为车端提供一个面向服务的分布式异构计算平台，涵盖汽车电子软件架构、硬件架构和通讯架构等要素。本报告在中国汽车工程学会、电动汽车产业技

车路协同有望于 2030 年国内规模化落地，粗略估计国内市场将达万亿。智能网联 V2X 是核心，5G 部署进一步加速商用落地。需求端，汽车是继手机之后数量最庞大的终端设备，车路协同有望彻底改变生活底层逻辑，迎来全产业链机会，进一步提升全社会深刻变革。供给端，我国引领行业标准，核心专利和知识产权自主可控，走在世界前列，建议长期持续关注车路协同赛道，重点关注相关企业。 支撑评级的要点  “聪明的车”和“智慧的路”共同发展。目前单车智能驾驶

智能网联汽车，商用车先行。原因包括：1>商用车对于成本节约、安全管理的需求更为迫切，有明确的付费方；2>商用车的部分应用场景更适合试点高级别的自动驾驶且有较为清晰的商业模式。按照“云-管-端”进行分析，商用车车联网发展分为基础连接、人车交互、车车交互三个阶段，目前我国处于第二阶段，行业发展以政策监管驱动为主，市场驱动为辅。预计 2025 年市场规模达 806 亿元，复合增速 28%；到 2025 年，运营服务和硬件终端将成为产值最高的模块，产值占比分别达到 2

汽车产业是中国国民经济重要的战略性、支柱性产业，与人民群众生活密切相关。本世纪以来，我国汽车产业快速发展，产业规模稳居世界首位，综合实力显著增强。随着汽车普及程度不断提高，我国已快速进入汽车社会。当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃兴起，智能汽车已成为汽车产业发展的战略方向。发展智能汽车不仅是解决汽车社会面临的交通安全、道路拥堵、能源消耗、环境污染等问题的重要手段，更是深化供给侧结构性改革、实施创新驱动发展战略、建成现代化强国的重要支撑，对不断满足人民日益增长的美好生活需要具有十分重要的意义。随着

战略：本篇针对国内外车企、零部件供应商、科技公司等最新动态进行深度分析，洞察企业战略趋势。本期重点关注：安波福-武汉工程中心落成启用比亚迪与英伟达深化战略合作曹操出行加速N立方战略仙途智能国际化发展如祺出行打造移动出行新业态产品：本篇针对智能汽车产品进行监测和分析，包括全新车、改款车、换代车、概念车等，洞察智能汽车产品趋势。本期重点关注：阿维塔11单电机版 首批全系迭代华为最新智驾系统情感智能纯电动中大型SUV小鹏P7i 顶级智控全新超智能轿跑

全球群雄逐鹿 两条路线并行 全球范围来看，欧美日和中国等主要国家都在出台法规加速推进智能汽车的发展，其中中国政策定调智能化与网联化协同。特斯拉是自动驾驶商业化引领者，独辟蹊径推动智能化发展，2014 年 10 月推出 Autopilot 1.0 首次实现自动驾驶系统商业化，目前正在向 L3 以上迈进。传统车企联盟化成趋势，包括大众-福特、戴姆勒-宝马、通用-本田等，共享技术和推动商用化，L2 搭载率显著提升，L3 正在开始渗透。而以 Waymo 和百度为代表的科技企业则一步到位，在Ro

随着汽车保有量的增加以及第三方维修店比例的逐步提升，汽车智能诊断产品领域大有可为。而汽车智能化进程风起云涌，TPMS、ADAS 产品、四轮标定等产品不断涌现，行业的龙头公司有望迎来大发展，重点关注道通科技。汽车综合诊断软件，高进入壁垒呈现寡头格局。1、目标市场：汽车诊断产品通过读取汽车 CAN 总线的数据进行故障码匹配来判断汽车问题，主要客户是第三方汽车维修店；2、核心壁垒：核心指标是存量车型的覆盖率，背后是对于上万款存量车型通信协议以及诊断信息数据库的匹配的积累，核心玩家包括实耐宝、博世、道通

国家智能网联汽车发展在单车智能和车路协同两个方案总倾向于后者已经成为行业内的共识。大力发展车路协同的原因一方面是单车智能无法实现全场景覆盖，比如成熟道路的盲区监测由于障碍物遮挡而无法检测到，另一方面在于车路协同是整个行业包括车辆控制、智能交通等整体的发展规划，有助于规范性法规和政策的实施，便于国内统一协调组织，并可快速实现市场推广应用。智能车路协同系统即IVICS(Intelligent Vehicle Infrastructure Cooperative Systems)，简称车路协同系统。主

引言：智能颠覆传统格局，如何把握整车投资机会？ 2020 年以来，全球汽车行业市值和格局发生巨大变化，特斯拉成为全球市值最大的汽车公司，部分新势力市值超越传统车企，传统中国品牌龙头公司市值亦大幅增长，占据全球前列。这一切源于智能汽车时代的来临，如何把握整车的投资机会？ 大空间：格局打破，自主崛起，盈利重塑 智能电动颠覆竞争要素与格局，打破传统时代外资品牌长期构建的动力总成技术壁垒与品牌效应，中国品牌在新兴领域转型迅速，技术领先，产品竞争力反超外资品牌，迎来国产替代加速时机。往远期看，中国品