电子行业投资策略:深度“智能化”,深度“国产化”,电子行业迎来新周期
2023 年复盘:盈利与估值探底,电子板块见龙在田。电子行业在 23 年一季度呈现估值和业绩的双底,二三季度电子板块营收和净利润环比大幅改善,盈利底部确认。考虑到部分子板块比如元器件、消费电子、半导体等板块估值分位数处于低位,估值底部也已经确认。在行业去库存接近尾声,同时需求端企稳向好的背景之下,电子板块迎来极佳的配置价值。2024 年行业展望:AI硬件元年,国产化崛起。大算力背景下,存储、PCB等持续升级,ASP大幅提升。AI商业落地全面推广,AI手机、AI电脑等产品迎来元年。市场普遍认为AI