电子行业综合分析:22H1核心龙头业绩亮眼,设备材料国产化序幕拉开
IC 设计:研发持续投入,且代库存拐点来临。2022 上半年 IC 板块整体稳中有进,消费电子受疫情冲击以及需求疲软双重影响,承压较大,汽车电子以及新能源板块需求景气度依然较高。IC 设计板块整体营收利润均有增长,但毛利率及净利率水平出现略微下滑,研发投入有所增加,库存水位大幅增长。我们认为未来随着管理优化以及外部环境的企稳,下半年有望迎来库存水位拐点。设备材料:业绩佐证国产化序幕拉开。设备方面,2021 年及 2022Q2 以北方华创、芯源薇、华海清科为代表的设备公司收入、利润快速增长。同时设