云计算-零帕网-第2页

企业越来越重视数字化运营，核心重点是数据管理、可视以及数据治理。基础大数据产品逐步成熟，数据安全、数据开放以及主数据管理需求旺盛。预计到2020年，大数据软件市场规模将达 到268.2亿元，年复合增长率38.6%；大数据服务市场规模将达到 165.9亿元，年复合增长率41.4%。初步估算数据管理市场约43亿，核 心发展方向：数据资产管理、 数据可视化以及机器学习。日益增长的数字化需求、复杂的业务生态系统、数据的分布式 存储趋势，驱动企业需要构建 一个跨越孤立数据、简单、一致 的数字化运营生态系统

传统IT服务模式:每一个都固定在某个服务器和存储上，当应用的访问量较低时，由于硬件与应用是绑死的，无法把资源提供给其他应用，服务器和存储资源会大量闲置。云计算可以在系统池中动态调配适量的存储、服务和网络资源，自动部署相应的软件资源，使用后还可以自动回收。通过云计算，可以把原来分散的数据中心资源包括服务器、存储、网络设备聚集在一起，由专门的服务提供商来运营和维护云计算中心，引用虚拟化技术来突破物理限制、提高资源利用率，实现资源的动态调配和聚合。这是云计算产业商业模式给传统IT商业模式的根本有利改变

国内领先的智能家居硬件与物联云平台服务提供商，成长逻辑清晰公司是国内领先的智能家居硬件与物联云平台服务提供商。我们看好公司：1）“单品突破→品类拓展→云服务变现→生态化”的成长逻辑；2）硬件产品清晰的三大成长曲线；3）起源于海康，承继智能视觉技术、云业务与境外渠道等优势。

云厂商在 2010s 逐步成为以太网光模块市场最重要的客户群体，为产业带来了诸多深远的影响：1）更广阔的市场需求；2）更快的迭代演进节奏；3）行业竞争格局的重塑，国产厂商跟随优质客户快速崛起。随着 ChatGPT 以及 AIGC 拉开 AI 时代新序幕，光模块产业有望再一次迎来波澜壮阔的发展。我们判断产业将会发生如下积极变化：1）市场空间的进一步扩张；2）迭代周期有望由此前的 3~4 年缩短至 2 年左右；3）竞争格局方面，在迭代周期缩短、技术门槛提高背景下，预计头部厂商市场地位保持稳固。建议关

随着行业的快速发展，数据量也呈爆炸式增长，大数据已成为决策的基本工具，企业面临着数据管理和处理的巨大挑战。围绕 Hadoop的传统大数据架构在交付运维，资源利用率，系统迭代与兼容性，安全等方面存在诸多不足。

本白皮书重点介绍了云计算安全市场的发展现状、安全威胁和挑战、安全参考框架以及未来的发展趋势。白皮书首先梳理了全球以及国内云计算安全市场规模以及重要方向，分析了当前云安全行业的政策环境，然后总结了云计算发展中面临的威胁及主要挑战，并针对这些挑战提出云计算安全的参考框架，介绍了云计算安全防护架构以及安全防护技术，最后对未来云安全产业的发展趋势进行了展望和预测。

本白皮书介绍了可观测性在云原生场景的架构设计，阐述在云原生场景使用 eBPF技术完成可观测性数据采集的技术实现及优势。云原生可观测性的应用场景涵盖了事件根因分析、安全溯源分析等主要内容，旨在阐述云原生可观测性的生产实践。云原生场景业务弹性变化节奏加快、工作负载生命周期缩短、工作负载直接的访问关系更加复杂。在轻量、多变、短生命周期的云原生环境获得足够多的数据，得以对事件根因进行分析，对入侵行为进行溯源，对未知威胁进行预测，是将可观测性能力运用至云原生安全领域后带来的安全能力提升。这也是可观测性对云

中央网信办会同有关部门建立云计算服务安全审查机制，对为党政部门提供云计算服务的服务商，参照有关网络安全国家标准，组织第三方机构进行网络安全审查。

近年来，汽车行业数字化程度不断提升，正在由传统硬件制造向“电动化、智能化、网联化”方向转变。“十四五”时期，随着人工智能、大数据等基础技术的渗透应用，汽车产业数据治理、应用及服务能力将加速成熟，并孕育产生庞大市场需求。

网络攻击日渐频繁，无处不在! 在Internet上每天有超过1亿次的网络攻击，每秒超1000次以上的攻击发生。攻击者企图访问用户个人或组织的信息数据，没有一家公司能幸免

在数字化转型的大潮中，云计算作为实现创新和提高运营效率的关键技术，成为了新一代信息技术的核心引擎。随着云计算的飞速发展和广泛应用，以及万千企业数字化转型换挡提速，企业对云计算的使用效能提出新的需求。云原生以其独特的技术特点，很好地契合了云计算发展的本质需求，正在成为驱动云计算质变的技术内核。

云原生正成为推动数字化转型和云计算跨越式发展的关键路径。从时代发展看，云原生是顺应数字中国与数字经济建设的重要模式；从产业升级看，云原生加速了全局创新效率与云上生态应用；从技术演进看，云原生代表着先进系统理念和软件生产力。

云原生(Cloud Native)，可以理解成：应用生在云里，长在云里，以业务开发为中心，开发者只需关注核心业务的研发，其它能力均可从云上获取即可。其代表技术包括容器、微服务、DevOps、服务网格、声明式 API ，甚至是新兴的低代码开发等。云原生的技术范畴是丰富且快速演进的，切勿把云原生简单、狭隘地理解为“容器 + 微服务 + DevOps”。

SaaS的发展依托于市场对云服务的接纳和信任，和企业数字化转型的驱动。从外部环境看，目前中国SaaS市场已从快速扩张向稳步发展推进，资本市场对SaaS厂商的态度愈发谨慎，为赢得资本青睐，厂商要展现更多内部经营和外部环境确定性。从内部经营看，SaaS用户的需求和体验呼声愈发响亮，厂商需要更多突破内生经营，向外寻求资源与技术协同。可见，中国SaaS市场达到进入产业协同阶段的成熟度。

本白皮书旨在针对 IaaS 和 PaaS 服务模型，详细梳理常见的云攻击向量，并通过与相关的 CSA 研究和其他威胁模型对应，将这些攻击向量一一列举出来。本文包含八个与IaaS 和 PaaS 相关的攻击向量，涵盖了工作负载、存储等方面的错误配置或漏洞。

随着云计算、物联网、人工智能等技术的快速发展，数据的产生和处理速度正在以前所未有的速度增长。在这个背景下，边缘云计算作为一种新的计算范式，正在逐渐受到业界的广泛关注。边缘云计算将计算和存储任务从数据中心移向网络的边缘，更接近用户，以实现更低的延迟体验，更少的带宽成本。然而，边缘云计算也面临着诸多挑战，如：边缘云站点资源池虽然规模不大，但是业务网络功能需求全；边缘云业务场景对网关性能需求较高；边缘云机房规模较小，对成本较敏感；不同位置的边缘云网关设备选型难等。

经历了过去数个季度的营收增速下滑，以及估值收缩之后，在 2023 年中报中可以看出，美股应用软件、基础软件板块均呈现需求企稳的迹象，尽管指引端仍相对谨慎，但较强的宏观经济韧性、公司管理层积极表述等，均强化了我们对于后续业绩持续改善的信心。与此同时，AI 能力融入以及货币化进程的逐步开启，亦有望为板块后续业绩增长贡献额外动力，并进一步打开中长期增长空间。我们看好美股软件板块，市场最悲观时候大概率已经过去，市场 M&A 活动重归活跃亦是积极的板块看多信号，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件

2023年年初，InfoQ研究中⼼⽣成了涵盖130+技术领域的中国技术成熟度评估曲线。云原⽣作为重要的技术领域，InfoQ研究中⼼对云原⽣领域进⾏梳理，再次基于技术专利数量、技术发展时间、技术舆论指数等核⼼指标，结合市场规模与融资事件等公开资料，最终经过专家访谈，绘制了中国云原⽣成熟度模型。

数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体，已经成为新型数字基础设施的算力底座，具有空前重要的战略地位，堪称“数字经济发动机”。展望 2030，数据中心的未来发展将呈现如下几个趋势：

近年来，自动驾驶、元宇宙、人工智能等应用不断创新发展，数据规模、算法复杂度以及算力需求爆发式增长。各类加速处理器已成为算力基础设施的重要组件，基于CPU+xPU 的异构计算系统逐渐成为各算力场景的主流架构。然而，随着异构计算系统的种类和数量越来越多，xPU 性能与灵活性难以兼顾、各 xPU 间计算孤岛问题难以协同、调试和维护成本增高等问题愈发凸显，亟需从异构融合计算方向加强理论研究和实践探索。

当前，算力的战略性地位和支撑性作用正成为普遍共识。算力作为数字经济时代的核心生产力，正在加速数字经济与实体经济深度融合。全球算力发展应用多元化、供需不平衡的挑战仍在持续，以 AIGC1为代表的人工智能大模型等新应用、新需求的崛起，推动算力规模快速增长、计算技术多元创新、产业格局加速重构。

云计算作为信息技术发展和服务模式创新的集中体现，多年来在政策、市场、需求等因素的驱动下蓬勃发展，不断推动数字经济和实体经济的深度融合。从技术层面看，云计算已全面转向云原生；从形态方面看，云计算从聚焦中心到无处不在。新时代下，分布式云原生将进一步发挥云的普惠价值，催生全新发展机遇。

近年来我国云计算市场规模增速高于世界水平，据中国信息通信研究院数据表明，2020年我国云计算行业市场规模达到2091亿元，增速高达56.6%。随着政策不断推动发展数字经济，例如“东数西算”工程正式全面启动，新冠疫情也进一步促进线上业务发展，我国云计算行业将迎来发展良机。

近日，在 2023 腾讯全球数字生态大会·智慧出行专场，腾讯联合权威机构 Gartner 发布了《车云一体，新智能下的新机遇》（以下简称《白皮书》），基于腾讯助力汽车产业数智化发展的实践和思考，为汽车产业面向「新智能时代」的发展锚定方向标，探寻新智能时代下的产业新机遇。Gartner 中国区高科技行业副总裁郭磊与腾讯智慧出行副总裁李博共同出席并见证了《白皮书》的发布。

数据被战略性定义为新型生产要素，数字经济时代，传统要素对经济增长的拉动作用边际减弱，数据要素对经济增长的引擎作用日益凸显。战略高度：三年以来，数据要素战略地位提升、发展速度加快，国家数据局正式获批成立，政府指引下“可以去做些什么”的时代已经到来，地方政策积极响应，广东、北京、上海等经济发达地区率先“出征”，有望成为数据要素市场的开拓者。

中国汽车行业发展至今，伴随着新能源的加速推进、新智能技术的演变及新玩家的入局，近年迎来加速转型变革期。中国汽车市场也逐步从增量市场演变为存量市场，并在市场结构上呈现新能源替代与中高端替代的结构化增量。与此同时，商业模式也从传统经销商制发展出直营、代理及混合等模式，区域及城市管理也随之成为新课题。在这场变革中，对于行业传统玩家，无论是外资合资还是民营车企，同时面临着“新能源转型”与“数字化转型”的双重挤压，如何在转型期生存并发展，如何在保证业绩增长与市场份额的同时完成转型，是所有车企面临的课题。而

随着 AI 技术的逐步成熟和应用场景的不断丰富，人工智能产业正在迅速发展，AI 相关的产品与服务也在各行业中落地和普及。企业通过人工智能技术提高生产力，进行数字智能化新范式转型的需求也更加迫切。人工智能技术目前已被广泛应用于智慧金融、智能家居、智能医疗、智能交通、智能制造等领域。大模型技术因其良好的通用性与泛化性，显著降低了人工智能应用的门槛，其溢出效应正在加速推进新一轮的科技革命和社会产业的变革。近期，ChatGPT、文心一言等生成式人工智能应用的出现，使大模型的发展成为 AI 领域最重要的热

信创 2.0 时代开启，信创进程正在从局部到全面、从细分到所有领域延展。在这个过程中，传统的系统集成,也在逐步向信创化、数字化及智能化转变。随着信创产业的发展，企业需要更多的技术支持和服务，而传统的系统集成已经不能满足企业的需求。数字化和智能化是信创产业发展的趋势，也是厂商需要不断发展的方向。

本篇是我们 AI 算力系列之“云基建”篇章，我们重点讨论了在 AI 浪潮持续催化下，以服务器为核心的云端配套升级及硬件迭代更新趋势。看好 GPU 国产替代进程加速，存储模组受益于 AI 边际增量及周期弹性，新平台下 PCB及服务器代工领域相关投资机会。大模型引领 AI 商业化进程，轻量化应用向终端蔓延：从算力来看，OpenAIChatGPT 从 2 代-3 代的升级，其参数数量升级趋势从 15 亿增长至 1750亿级别。参数规模越大，也意味着算力负担越重，算力瓶颈将成为 AI 商业化进程必须解决

The 2023 Cloud Security Report highlights the critical cybersecurity concerns, incidents, and trends as organizations increasingly adopt multi-cloud environments. Despite growing cloud maturity, a staggering 95% of security professionals remain conce

分布式云是一种将云服务按需部署到不同地理位置，提供统一管理能力的云计算模式。2022 年，腾讯云与中国信息通信研究院云计算与大数据研究所联合发布业界首个《分布式云发展白皮书（2022）》，明确分布式云概念定义、关键技术、典型场景及主要挑战。过去一年来，伴随政企用户“上云用云”进程加快，分布式云技术不断演进与发展，在金融、工业制造、能源交通等行业深化应用实践，进一步加速政企数字化转型。当前，随着企业数字化转型迈入深化阶段，以及人工智能、大数据、区块链的技术对各行业的渗透加深，分布式云作为算力云服务

党的二十大报告提出，要构建新一代信息技术等一批新的增长引擎，打造具有国际竞争力的数字产业集群。云计算是信息技术发展和服务模式创新的集中体现，是信息化发展的重大变革和必然趋势，是信息时代国际竞争的制高点和经济发展新动能的助燃剂。云计算引发了软件开发部署模式的创新，成为承载各类应用的关键基础设施，并为大数据、物联网、人工智能等新兴领域的发展提供基础支撑。加快推动云计算创新发展，顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，是推进中国式现代化进程的关键。

数据要素有望开启三十年黄金发展期，整体规模可能会超过 60 万亿元。近期重磅政策频频落地，中国有望迎来数据要素元年。据发改委专家观点，数据要素全链条投入产出，以及围绕数据资产的评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能会超过 60 万亿元，同时有望迎来三十年的黄金发展期。2022 年 12 月至今，我国相继发布企业数据资产入表相关征求意见稿、顶层设计《数据二十条》、《数字中国整体布局规划》，并宣布组建国家数据局。随着国家层面发布多个重要文件为我国数据要素产业发展指明方向，数据要素基础制度细则、地方

CSA发布了“2023年SaaS安全调查报告”。SaaS安全事件呈上升趋势55%的受访企业报告说他们在过去两年中经历过此类事件，另有12%的组织不确定。这些发现强调，企业开始认识到一个严酷的现实，即常见的内部部署类型的攻击，如勒索软件、恶意软件和数据泄露，也可能发生在他们的云SaaS环境中。当前的SaaS安全策略和方法还远远不够调查发现，超过一半（58%）的企业估计他们目前的SaaS安全解决方案只覆盖了SaaS应用程序的50%或更少。越来越明显的是，手工审计和casb不足以保护公司免受SaaS安

分布式云是一种将云服务按需部署到不同地理位置，提供统一管理能力的云计算模式。2022 年，腾讯云与中国信息通信研究院云计算与大数据研究所联合发布业界首个《分布式云发展白皮书（2022）》，明确分布式云概念定义、关键技术、典型场景及主要挑战。过去一年来，伴随政企用户“上云用云”进程加快，分布式云技术不断演进与发展，在金融、工业制造、能源交通等行业深化应用实践，进一步加速政企数字化转型。

自从 ARPANET 正式投入运行开始，互联网已经发展了 50 余年——从最初仅有 4 个节点到如今全球接近 44 亿网络用户；从仅用于军事研究到如今“互联网+”涵盖各个领域——网络的概念已经渗入了人们生活的各个方面。由于时代的局限性，互联网设计之初没有考虑到网络规模的爆炸式增长以及网络应用的日趋多元化，由此带来的一些结构性安全隐患也开始频繁出现，给人们的生活和财产带来了严峻的挑战。针对现有互联网体系结构缺乏安全可信基础导致信任缺失、网络攻击频发的问题，迫切需要开展可信、高效、开放的新型网络体系

历史总在重演，科技永远向前。纵观过往三次科技革命，无不是由某种基础性的通用技术（GPTs, General Purpose Technologies）推动，站在ChatGPT爆发的当下，通用人工智能极有可能成为新一代的GPTs。从GPT（生成式预训练模型）到GPTs，第四次科技革命即将踏浪而来，人工智能也将迎来第四次发展浪潮。双浪叠加背景下，人类的数字化大航海征途再启新篇。算力作为新型生产力是驱动经济社会发展的底层动力，其供给规模受限与需求指数级增长之间的矛盾日渐突出，传统计算范式正在失效，计算

几乎所有企业的增长都遵循一条 S型曲线的自然定律，而试图打造基业长青的企业，必然选择在第一曲线增长到拐点之前开启第二曲线，持续增长，周而复始。百度持续了 10+年的第一曲线在线营销业务已经接近“极限点”。在PC 时代，它的商业化是清晰且有力的，商业模式的有效性几乎使得百度处于一个“躺赢”的位置。在线营销业务成为百度最重要的现金牛业务。但度过成熟期后，依靠托管页等业务尽量延长“在线营销”业务的生命力应对既有市场。中短期看，该业务仍旧是百度的根基百度智能云进入快速增长曲线。“云智一体”是百度参与这个

公司是全国政务服务龙头企业， 深耕数字政府领域超 20 年公司是全国政务服务龙头企业，行业领先的社会治理科技公司，聚焦发展数字政府的政务服务、公共安全、城市管理等主营业务，自成立起已深耕数字政府领域超 20 年；公司营业收入总体上实现稳步增长，2015-2022 年营业收入从 3.42 亿元增长至 17.40 亿元，CAGR 达 26.16%。

数据要素产业发展有其必然性。历史数据表明，传统要素对我国经济增长的拉动作用边际减弱，伴随数字经济产业日趋繁荣，全球数据爆发式增长，数据资源快速累积，数据要素有望成为新的经济发展动力，数据要素影响宏观经济增长主要通过两个途径：（1）途径 1：赋能其他生产要素，提高资源配置效率；（2）途径 2：与途径1 紧密相连，正因能够提升效率，数据要素本身变得具有价值，这一价值既通过数据积累作为生产资料而实现，又能转变为数据资产通过增值、交换而产生价值。政策红利东风迭至，数据要素产业扶摇直上。数字经济新时代下，

信标委5月23日发布了多个国家标准，其中《信息安全技术 云计算服务安全能力要求》GB/T 31168-2023 也在其中，云计算是我们常说的新技术新应用的重要内容之一。在中国信通院发布的《2022年云计算白皮书》显示，全球云计算市场逐步回暖，增速实现触底反弹。随着经济回暖全球云计算市场所受影响逐步减弱，至 2021 年已基本恢复到疫情前增长水平。根据 Gartner 统计1，2021 年以 IaaS、PaaS、SaaS 为代表的全球公有云市场规模达到 3.307 亿美元，增速 32.5%。《白皮

数据安全是数字经济发展的“盾”，《网络安全法》、《数据安全法》以及《个人信息保护法》共同构成了我国数据保护的基础体系。数据安全有两方面含义：一是数据本身的安全，主要是指采用现代密码算法对数据进行主动保护。二是数据防护的安全，主要是采用现代信息存储手段对数据进行主动防护。数据安全，网络安全和信息安全的区别与联系：在大数据的概念出现以前，广义的信息安全范围最广，能够涵盖网络安全和数据安全。早期的数据安全一般被理解为对信息系统中重要数据进行保护，可视作网络安全范畴的子集。随着移动人工智能、物联网、互联

人类社会的文明史，就是一部信息存储方式和传播方式变革的历史。3500多年前，甲骨文出现，标志着人类的文明史开启；2100多年前，造纸术的发明，使得知识的传播更加便捷；60多年前，以机械硬盘为代表的数字化信息记录方式的出现，使得人们可以更加高效地存储和传播信息，进一步促进了人类文明的发展和传承。未来十年，随着以5G/6G、AI、大数据、云计算为代表的新技术飞速发展，人类即将进入YB数据时代，数据存储技术的创新和发展有望开启新的文明发展时代。以数据为中心的高效、绿色和安全的数据基础设施，必将推动人类

分布式存储与集中式存储相互配合，满足了多个场景用户的个性化需求分布式存储指基于分布式架构，通过软硬件协同，依托高效网络连接多个节点来实现存储功能的IT产品和服务。在传统存储面临拓展性有限、结构化/非结构化数据兼容性不佳、I/O性能与成本不经济、可靠性不高和面向新应用（如容器）支持能力有待提升、用户体验不佳等问题的背景下，分布式存储一定程度上与传统存储实现了较好配合

萤石网络致力于成为可信赖的智能家居服务商及物联网云平台提供商，当前“智能家居+云平台服务”双主业的“业务正循环”正逐步跑通；随着智能家居迈向全屋智能阶段，以家用摄像头为代表的家用智能视觉产品或将扮演更重要角色，而萤石是这一行业当之无愧的领导者，一方面是因为技术与研发实力过硬，另一方面是因为母公司在渠道与用户资源上均有扶持。长期看，萤石有望以智能硬件为基，乘云平台服务而上，延续智能家居行业市场领先地位。

云软件行业整体收入增速8%，利润增速-55% ；云硬件行业整体收入增速7%，利润增速8%，AI有望带来服务器等需求拉升。2022年，计算机行业的收入/净利润分别同比0%/-33%，云计算软件部分若剔除明源云（受下游影响明显）部分，收入/利润同比+10%/-29%，实际优于行业整体表现。云硬件行业整体收入增速7%，利润增速8%。

边缘侧是 AI 生态中最重要的组成部分之一。AI 飞轮发展滚滚向前，从今年初 GPT-3.5 惊艳世界，到 5 月 14 日 OpenAI 正式开启插件功能，我们见证了云端大模型的快速迭代与演化。当前时点，AI 大模型已经站在了从“玩具”向“工具”快速演化的关键迭代期。如何让大模型渗透进入各类垂直场景，如何更低成本的使用大模型，如何让更多场景与用户接触 AI，成为了发展的下一个重点。在 AI 向实际场景落地时，边缘算力的重要性加速凸显，边缘算力在成本、时延、隐私上具有天然优势，也可以作为桥梁，预

云计算的飞速发展和广泛应用，使其已经成为“新基建”中信息基础设施的重要组成部分，并且在企业的数字化转型推进中发挥着重要的支撑作用。同时，云计算改变了传统的 IT 计算环境、网络、应用的整体架构以及存在模式。目前，企业的各项业务都在逐渐实现云化转型，如何在利用云计算为企业发展转型带来便利的同时，有效保证云安全，成为后续发展的重点。因此，云原生安全以其敏捷高效、使用便捷、响应快速、安全融合的特点，在云计算的发展过程中迅速得到推广和使用。

经过十几年的发展，云计算作为数字化转型的重要基础设施，已经由“面向云迁移应用”的阶段演进到“面向云构建应用”的阶段，即由“以资源为中心”演进到“以应用为中心”的云原生基础设施阶段。云原生基础设施利用智能的调度和运维系统来高效管理更为丰富的应用，为用户带来了多方面的革新。在云原生的基础设施中，支撑应用的所有能力都已经 API 化、标准化，如存储、网络、路由、部署，这种架构使得应用能够解除对特定的云服务商的依赖，快速分发到不同的公有云，或公有和私有云混合的复杂云环境。尤其是硬件资源的API 化，使得

数据要素作为数字经济和信息社会的核心资源，被认为是继土地、劳动力、资本、技术之后的又一重要生产要素。数据要素在企业数字化转型中发挥了重要作用，并对国家治理能力、经济运行机制、社会生活方式等产生了深刻影响。企业和政府组织希望借助数据要素智能化的力量来解决生产、经营和管理过程中所遇到的难题，在数字经济时代赢得发展先机。早在 2019 年党的十九届四中全会中，就明确提出了“健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制”，从而正式认定了数据的经济要素价值。而

作为世界上最大的企业软件公司之一，Oracle 经历了 C/S 时代先发布局关系数据库产品并快速抢占市场份额、互联网时代产品生态高速扩张加固龙头地位、云计算时代错失行业发展趋势导致增速放缓与市场份额下降的三个阶段。回顾数据库行业的发展趋势与 Oracle 自身的发展历程，我们不难发现基础软件的发展总是跟随 IT 产业的变迁，大的产业节点一般意味着大的格局调整。因此，在企业云化持续推进的趋势下，云化基础软件板块具备中长期增长的高确定性。而短期来看，根据目前已披露 CY23Q1 财报的基础软件公司业

“在今天所有巨大的不确定中，只有数字化是确定的。以前，数字化转型还是企业的选择题；现在，早已成为企业生存的必答题，这不是危言耸听。未来 10 年，是传统行业推动数字化的最后 10 年。如果到了 2022 年还不准备变革，相信最后一定会成为数字脱贫的对象。因为高效的商业模式和低效的商业模式之间，不存在竞争，只会‘逐步取代’，这一点，将在 2022年不断上演。”这是一位华为云客户的心声，他们正在从传统企业向数字化企业的积极转型中，明确了云平台作为企业转型底座的定位，制定了新系统“云优先”、存量系统“

面向数据中心基础设施的通用数据处理芯片（Data Processing Unit，以下简称 DPU），是新近发展起来的一种通用数据处理器，是底层架构和上层服务相互作用的产物。同时，DPU 也是支撑各平台间互联互通的关键节点。

在数字经济持续高速增长的大背景下， 一大批政企机构开始进入数字化转型的纵深阶段，努力实现由数据/信息驱动的全面业务整合和创新。IDC认为，各机构应全面提升数据科学理论水平，深度掌握数据应用技术、产品、方案和交付方法，围绕更大范围、更高效率、更快响应和更深融合四个维度目标，构建完善的数据价值转化全流程能力体系。即以数据科学为指导建立涵盖“治理平台+分析工具+应用运营”全栈能力的数据智能核心，打通“感知 - 数据 - 信息 - 知识/洞察 - 决策 - 行动/应用 - 再感知”的价值链条，形成内部认

2022 年通信板块经营持续向好，2023Q1 保持良好发展趋势。细分领域来看，电信运营商、智能卡、光模块板块综合表现较好。2023Q1 公募基金与北向资金持仓环比明显提升，目前板块估值仍处历史 10 年 8.70%分位点的底部，建议持续关注通信板块。

萤石网络是业内少有的具有完整垂直一体化服务能力的 AIoT 企业，打造智能家居+物联网云平台的双主业模式。受益于智能家居需求逐步回暖，以及 AI 等技术创新、消费升级带来的智能家居和物联网云平台的广阔成长空间，公司业务有望实现快速增长。首次覆盖，给予“增持”评级。

In most cases, public cloud alone isn’t enough. Companies will continue to rely on private cloud and traditional IT to meet certain business needs.Hybrid, multi-cloud architectures are often the only option, but they are complex to set up and operate

二十大报告提出“建设数字中国，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合”，云计算作为数字经济和数字中国的基石，有望依托政策支撑，迎来行业景气度的新一轮提升，同时以 ChatGPT 为代表的人工智能应用发展前景广阔，人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑，其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点，建议加大布局云基础设施产业链。

企业面临着生产成本居高难下和市场需求疲软两大挑战，寻求降本增效成为所有企业的目标。中国作为制造业大国，实体经济占GDP比重庞大，但近几年比例逐渐下降，面临较大的转型升级压力，如何进行实体经济的智能化改造和数字化转型，是必答题。

营收成本双向改善，基础通信企稳向好。2019年以来随着降费政策收敛，市场趋于理性竞争，运营商基础通信业务经营状况改善，营收利润逐步回暖，2021年营收增速创近年新高，22年前三季度中国移动/中国电信/中国联通营收同比增长11.54%/9.59%/7.97%，净利润同比增长13.30%/5.21%/20.37%。随着政策从“普惠降费”转向“精准降费”，5G及千兆宽带用户数渗透率提升，固网宽带竞争格局趋于稳定，移动及宽带固网ARPU值整体向上，基础业务增速回升。我国户均使用流量对比海外仍有提升空间，

一个事物的数据化程度越高，人们对这个事物的解读、解构、判断、分析、复制、预测的能力就越强。比如，一个苹果如何用数据的方式呈现出来？我们可以把苹果量化分解成一系列数据指标，如大小、重量、含糖度、成熟度、软硬度，甚至含量成分的比例等。现在，随着科学对世界的不断探索，人们越来越相信，万事万物皆可以用数据的方式呈现出来。也就是说，一切皆可量化。数字化转型下，数据中台概念应运而生。数据中台面向全域数据资产化，能够帮助企业聚合内外部数据，支持生产、研发、营销、管理等多场景的数据高效应用，最终提升企业智能决策

随着信息技术的飞速发展以及智能终端的不断普及，全球数据量呈现爆发式增长，数据库作为支撑数据处理的核心技术需要不断创新变革。云原生数据库能够充分结合云基础设施的优势能力和特点构建数据处理和管理能力，使得企业数据管理模式迈入新台阶。高效、经济、安全成为云原生数据库受到热捧的重要原因。本报告首先阐述了云原生数据库的发展趋势与现状，之后从云原生数据库应用场景、技术架构、关键技术以及不同场景下的生产实践详细地介绍了云原生数据库的技术模式，最后通过结合当前应用现状及问题，指明了未来云原生数据库的技术方向，力

纵观全球，中国已成为最大的汽车市场，也是非常关键的汽车零部件基地。汽车行业正经历重大转型，车企正在“新四化”的大趋势下，实现智能网联汽车和车路协同的技术创新，共同定义未来的汽车产品和出行服务。尤其是主机厂，更希望塑造自身的核心竞争力，成为汽车转型的领导者。在产业竞争焦点转移的过程中，原有产业链分工模式逐渐被颠覆，云计算扮演着越来越重要的角色，通过车云一体化来实现软硬件协同，推动汽车行业的变革。作为云计算的开创者和引领者，亚马逊云科技拥有丰富的技术、服务和专业知识，我们与全球行业领导者一起，从汽车

云计算市场慢复苏，业绩疲软但韧性不减2022年受能源价格上涨、美元指数走高、地缘政治影响等外部因素影响，全球企业IT支出下滑0.2%，云计算厂商增速放缓，行业经历了一轮“泡沫挤压”，市值有所回调。但同时，IaaS企业坚持“云+应用开发+企业软件”策略，仍维持较高利润率，规模效应渐显；SaaS企业坚持“平台+生态”发展，维持稳健增长，EMCLOUD Index 公司整体收入增速为27%，毛利率维持在70%以上，韧性较强。全球IT支出稳增长，AI赋能开启新纪元2023年全球IT支出保持稳增，下游CA

华为实行硬件开放、软件开源、使能合作伙伴的商业策略。硬件开放指华为自身聚焦于鲲鹏/昇腾芯片和主板的研发销售，对外提供主板、 SSD、网卡、模组等组件，优先支持合作伙伴去发展自有品牌的服务器和PC整机产品，丰富客户算力选择。软件开源指华为采取开源共建的方 式，将其在基础软件领域多年积累的技术对外共享，支持合作伙伴发行openEuler、openGauss以及openHarmony商业版软件，繁荣基础软 件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾的开发套件与应用使能套件，帮助开发者加速应用迁移以及原生应用

11 月 5 日，2022 杭州·云栖大会上，阿里巴巴研究员、阿里云智能云原生应用平台总经理丁宇在云原生峰会上发表主题演讲，提出云原生激活应用构建新范式，并表示 Serverless 将引领下一代应用架构。阿里云将坚定推进核心产品全面 Serverless化，帮助客户最大限度的减轻运维工作，更好的实现敏捷创新。

市场研究国内云计算行业时通常会复盘和借鉴北美发展路径，并推测国内云计算基础设施厂商仍将复制海外的竞争格局，即：强者恒强、马太效应持续。但我们认为国内市场与海外营商环境差异显著，动态竞争格局较海外更分散。本文从经营范围、产品技术、客户群体、渠道生态四个方面分别对比运营商云与互联网云的竞争优势，挖掘投资机会。1. 运营商具备天然资源优势，中国特色发展路径显著。海外云巨头提供云服务可自拉专线，而国内电信运营商以外的企业为客户提供云计算服务，必须先向运营商采购其垄断的宽带服务，且带宽费用计入营业成本，价

就像 IT 技术的发展一样，云的发展伴随着数字化转型，经历了尝试，探索，现在进入了全面践行时代，企业在享受云带来的敏捷、创新以外，也要解决由此带来的一系列的挑战和痛点。绝大多数企业不能简单的抛掉已运行多年的系统，重新在云上搭建新的平台，因为这是一个多云共生的市场，需要考量人才，技术，成本，合规，安全，环境等各个方面的要求和限制，我们需要带着多云的思维来改造、构建 IT 系统，支持业务的可持续发展。

神策数据结合服务的1000多家行业标杆企业的实践经验，总结了如何构建数据基础、看数据、分析数据、落地数据应用、构建数据化组织，让数据真正为业务赋能的体系化方法论，帮助更多企业挖好数据这座矿，释放数据价值。报告共44页，包含如下六大部分：1、科学从0到1数据驱动四步进阶法；2、有数据：要什么数据？怎么采集数据？3、看数据：看什么？怎么看？4、分析数据：为什么？怎么做？5、应用数据：怎么用？有什么价值？6、打造数据化组织，筑就数据驱动企业。

润泽科技：第三方 IDC 头部公司，以廊坊辐射全国，重组上市开启新征程。润泽科技是快速崛起的国内超大规模数据中心引领者，2022 年 8 月公司通过普丽盛反向购买实现重组上市。2018-2021，公司营收复合增速达 48%，EBITDA 增速较营收增速更高。根据公司 2022 年业绩预告，公司预计 2022 年实现归母净利润 12.4-13.0 亿元，比上年同比重组后增长 71.8%-80.1%。公司主要客户为中国电信北京分公司和中国联通河北分公司，终端客户包括字节跳动、华为、京东、快手、美团等

中国移动研究院-魏华：构筑边缘智能推动算力网络新发展。01边缘智能发展的新趋势；02中国移动边缘计算新实践；03算力网络开启算力服务新模式。

今天，云计算正在创造越来越多的终端新形态。手机不再只是通信，是一款手中的计算机；汽车不再只求“马力”，需要比拼“算力”，是一台“四轮计算机”。在云栖大会上，阿里云智能总裁张建锋认为，云端加速融合，算力正在不断从终端转移上云，这让终端突破了物理限制，不仅手机、电脑、汽车、音箱会变成计算机，未来万物皆是计算机。未来，80%的数据和计算将发生在边缘，边缘云靠近无数终端与数据源头，推动端侧的算力赋能，助力万物的业态革新。

习近平总书记指出，数据作为新型生产要素，对传统生产方式变革具有重大影响，要构建以数据为关键要素的数字经济。2019 年 10月，党的十九届四中全会首次将数据纳入生产要素范畴；2022 年 12月，党中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，为最大化释放数据要素价值、推动数据要素市场化配置提出了最新指引。在三年的实践探索中，我国数据要素市场建设取得显著成效，市场主体和市场环境不断完善，要素质量得到大幅提升，但是制约数据要素市场化配置的权属界定、估值定价、市场规则、流通技术

中国信息通信研究院在2023年1月4日举办的第五届数据资产管理大会上正式发布《大数据白皮书（2022年）》（以下简称“白皮书”）。白皮书聚焦过去一年大数据领域不断涌现的新技术、新模式、新业态，分析总结全球和我国大数据发展的总体态势。白皮书认为，2022年，全球大数据技术产业与应用创新不断迈上新高度。从宏观来看，国际方面，美欧、韩日、澳洲通过政策、法案、设立机构等形式，持续深化实施自身大数据战略。国内方面，党中央、国务院做出一系列重要部署，我国大数据领域良好的发展态势进一步巩固。从微观来看，数据存

国内云计算产业度过早期快速发展阶段，开始进入转型期，行业增速、市场份额正在发生巨大变化，这对国内云厂商提出了更高的要求。基于对北美云计算巨头长期跟踪和研究，我们认为底层基础设施、软件能力、生态服务是云计算平台厂商长期核心竞争力的来源。当前国内电信运营商云在基础设施层面具备低成本优势，渠道能力亦相对突出，而互联网巨头在软件能力、生态服务层面的优势则更为明显，中短期维度，各厂商之间的竞争料将持续激烈。中期而言，我们预计国内云计算行业正逐步从基础设施建设向软件生态构建升级，在此过程中，我们建议关注：1

在全球数字化经济浪潮下，企业数字化进程加快，直接带动了企业级SaaS行业的迅猛发展。其中，业务垂直度越高的SaaS企业对精准获客的需求度也越高。然而随着增量市场向存量市场过渡，企业营销成本居高不下，加之后疫情时代，地域管控和出行限制导致线下获客效率降低，SaaS企业数字化营销转型迫在眉睫。而其中，大数据获客软件、商业查询平台、营销自动化工具、直播软件和SCRM系统等都已经成为SaaS企业获客链路中必不可少的数字化营销工具。本期白皮书由MobTech袤博、天眼查、卫瓴科技联合出品，将聚焦于企业数字

1、需求侧：站在用户的视角看待云发展✓ 随着云计算加速向传统产业和实体经济渗透，IT信息系统云化进程将更广更深，云计算将加速向传统产业链与实体经济渗透；此外，鉴于云安全相较传统安全提出更高的要求，客户上云过程中对云安全关注度也在逐步提升2、供给侧：运营商云持续发展几大优势✓ 集团级战略扶持：三大运营商均将云业务提高到战略级别；2022H1，运营商云业务收入702亿元，同比增速123.58%，成效显著✓ IDC资源布局广泛：受益于运营商基础IDC资源优势，三家均广泛布局IDC机架等资源，且下沉至地

近年来，我国深入实施网络强国战略、国家大数据战略，先后印发数字经济发展战略、“十四五”数字经济发展规划，有关部门认真落实各项部署，加快新型基础设施建设，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经济社会发展的信息“大动脉”。随着算力网络等新业务的蓬勃发展，流量快速增长，城域汇聚、接入开始大量部署 OTN/WDM（Optical transport network/Wavelength-division multiplexing,光传送网

“全球智慧之都”（2022 版）由上海社会科学院智慧城市课题组与复旦大学管理学院智慧城市研究中心合作完成，并得到了联合国公共行政网（UNPAN）持续的支持，是智慧城市智库成果的第六次发布。本报告基于智慧城市“5+1”评估模型，对全球 20 个“智慧之都”在五个定量指标，即智慧基础设施、智慧经济、智慧服务、智慧治理、智慧创新，加上一个定性指标“智慧声誉”，一共六个维度进行比较，尝试为全球智慧城市树立标杆，并为各地实现联合国2015 年提出的可持续发展目标 2030（SDG 2030）提供多样化的解

2022 年，数字化转型成为了全行业关注的焦点，数字经济的价值进一步凸显。云计算作为数字时代的关键要素之一，正从单一云向多云、混合云战略过渡；分布式云服务也进入了高速发展的黄金期；随着 Docker、K8s 等容器技术的流行，云原生正成为云计算的新赛场，也成为企业数字化转型发展的“默认选项”、新底座；除此之外，人工智能、边缘计算等技术的普及进一步加速了云计算技术的变革。无论是数字原生行业还是非数字原生行业，云计算在行业数字化解决方案、产业链数据流转、资源动态配置、业务创新等方面正产生着难以估量的

数据是企业核心资产，企业需要建立起数据字典，有效管理其日益重要的数据和信息资源；同时建立数据持续改进机制，来不断提升数据质量。数据的价值和风险应被有效管理，以支撑企业管理简化、业务流集成、运营效率提升和经营结果的真实呈现。数据准确是科学决策的基础，数据架构和标准的统一是全流程高效运作、语言一致的前提。当前企业数据面临很多的问题：没有统一的数据标准，各业务系统间数据无法充分共享，关键核心数据无法识别及跨系统无法拉通等。为有效管理企业数据资产，实现数据价值的最大化，急需建立一个完善的数据治理框架体系

在全球数字化经济浪潮下，企业数字化进程加快，直接带动了企业级SaaS行业的迅猛发展。其中，业务垂直度越高的SaaS企业对精准获客的需求度也越高。然而随着增量市场向存量市场过渡，企业营销成本居高不下，加之后疫情时代，地域管控和出行限制导致线下获客效率降低，SaaS企业数字化营销转型迫在眉睫。而其中，大数据获客软件、商业查询平台、营销自动化工具、直播软件和SCRM系统等都已经成为SaaS企业获客链路中必不可少的数字化营销工具。本期白皮书由MobTech袤博、天眼查、卫瓴科技联合出品，将聚焦于企业数字

策略维度调度。实现服务 QoS 资源保障模型。 按照服务的 QoS 等级，给与优先级不同的算力保障集群调度: 通过用户输入的调度需求、统一的全局资源视图，根据不同的调度策略产生对应的集群调度结果，满足不同应用对于跨集群调度的需求节点调度: 主要用于集群内节点调度。主要包含了 Red-scheduler -- 基于原生 K8S 调度器的小红书统一调度器，做了基于真实负载感知调度、抢占等策略

当前，数字化浪潮⼀路⾼歌猛进，数据作为数字化时代的“⽯油”⽽成为重要的⽣产资料。伴随《⽹络安全法》、《数据安全法》和《个⼈信息保护法》的相继颁布与实施，中国将开启数据的可信流通时代，多⽅数据的协同计算与调用模式将被重塑。隐私计算作为数据可信流通中的关键能⼒，拥有⼴袤市场空间。数据源、数据使用者、数据交易所、技术服务商等多元化类型的参与者将在不断探索中推进数据可信流通的⾏稳致远发展。目前隐私计算⾏业处于发展初期阶段，难免存在各种⾏业挑战。⽽在数据要素可信流通建设的重要趋势下，⾏业必将从“多歧路，今

2020 年 3 月，中共中央政治局常务委员会召开的会议上明确提出要加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。在数据中心加快建设部署的大背景下，总耗能也呈增长趋势。开放数据中心委员会 ODCC 测算数据显示，2020 年中国数据中心能耗总量为 939 亿千瓦时，碳排放量为 6464 万吨。预计到 2030年，中国数据中心能耗总量将达到 3800 亿千瓦时左右，碳排放增长率将超过300%。数据中心中，服务器是最主要的业务耗能设备。在应对气候变化和践行“碳达峰”“碳中和”目标的大背景下，构建数

能源是国民经济的基础产业，在能源安全新战略的指导下，在“3060双碳战略”和“新基建战略”的引领下，以能源信息技术的应用创新来推动行业的数字化转型，是能源行业高质量发展的关键举措。能源清洁化、数字化、智慧化转型都离不开新技术、新业态的支撑和促进。能源与大数据、云计算、物联网、人工智能等数字化技术的高度融合，将重塑能源行业的思维方式、经营理念和组织结构，促进能源供给侧结构性改革，构建清洁低碳、安全高效能源体系，为保障国家能源安全提供有力支撑，这也是实现“双碳”的有效手段。希望炎黄盈动坚持自主研发路

采购、采购和供应商管理(SPVM)领导人没有足够的准备对于供应商谈判，减少其组织的议价能力并增加其风险。关注这些八个步骤成功地计划和执行软件和 SaaS 谈判以优化定价和词汇。

➢ 信创大势所趋，数据库国产化正当时。数据库是承载企业级用户交易数据、客户信息、存货库存等海量数据的载体，是现代信息化管理的必然需求。经历四十余年发展，国产数据库目前正处于加速发展阶段，多个国产数据库蓬勃发展。➢ 行业前景：信创大潮下百亿市场蓄势待发，优质国产厂商有望受益。1）市场空间：根据赛迪顾问数据，2021 年国内数据库市场规模超 200 亿元，2021-2025 年复合增速有望达到近 30%，到 2025 年有望达到约 600 亿元。2）市场格局：Oracle、IBM 等国外厂商仍占较大

云计算是 IT 行业发展最快的领域之一，随着数字化进程的不断推进以及受疫情影响，全球云服务市场正在发生快速的，系统性的变革。如今越来越多的企业正在或者已经将活动、流程、业务等转向云端，云部署在各行业各企业中争相展开。其中，IaaS（Infrastructure asa Service，即基础设施即服务）的高速发展助推了SaaS (Software-as-a-service，即软件即服务）服务更快速更稳定的成长，基于降本增效、易于维护等特点，SaaS市场在近年迎来了爆发式增长。

安全评估基于三种场景：1）中小企业向云环境的迁移，2）云计算对服务弹性的影响，3）电子政务中的云计算（如电子卫生保健）。新的经济模式也推动了技术变革：规模：商品化和实现经济效率的努力导致提供服务所需的硬件资源大量集中。这鼓励规模经济 - 提供计算服务所需的所有资源。架构：最佳资源使用需要从底层硬件抽象出来的计算资源。共享硬件和软件资源的无关客户依靠逻辑隔离机制来保护他们的数据。 计算，内容存储和处理都是大规模分布式的。

国内云计算产业正度过早期发展阶段，进入新周期，并带来市场格局、客户结构等层面显著变化。需求侧，传统企业客户正取代互联网客户，成为国内云计算市场需求增长的主要驱动力，并要求云平台厂商具备较过去完全不同的能力模型。供给端，运营商云依靠基础设施成本与广度的优势，逐步在 IaaS 层获取份额，并在政企领域实现用户快速积累，带动国产 ARM 服务器、一线城市数据中心等需求的增长。而互联网厂商依靠软件能力，在 PaaS 及 SaaS、生态建设等领域仍具备优势，预计中期国内云计算市场竞争将持续趋于激烈，亦将显

分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构，在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升。随着数据量和应用负载的快速增加，分布式大数据平台已成为数据处理和分析的主流产品。云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻量化等架构和功能的改造，云原生的数据平台产品减少非业务上的资源消耗，使得用户可以更加集中于业务本身。在海外，大数据产品上云是大势所趋。随着云计算的普遍应用，第三方数据库公司充分利用云厂商的 Iaa

随着云计算应用的深入，云计算在带来价值的同时，也带来了新的安全与技术挑战。 随着《网络安全法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》的相继推出，如何设计有效 的纵深实时云安全防御体系成为信息安全从业者亟待解决的首要问题。 其中如何制定网络 安全事件应急预案、启动应急预案，网络安全信息收集、分析、通报和应急处置等成为困 扰很多企业的问题。 云计算是一个与传统环境完全不同的领域，将云事件响应与传统事件响应流程区分开 来的三个关键方面是治理、可见性和云的责任共享。 一个好的事件响应计划有助于确保组 织在

转型云计算后微软重新定位，开放包容成为互联网基础设施。微软成立于 1975 年，主营软件开发和支持服务、硬件及相关解决方案。最早从事 BASIC 编译语言的开发和销售，逐步延伸至操作系统、生产力套件，并顺应 PC 发展潮流占据 PC 市场的主导地位。由于 1997-2004 年的反垄断案件，微软主观上被牵扯精力，错过移动互联网的浪潮，导致微软在移动端的被动地位。2014 年纳德拉担任 CEO 后全面转型云计算，并将传统优势产品转移至云端，利用用户心智和品牌形象带动业务的稳健发展，至2021 年微

本报告长期监测数据中心、基础云、SaaS、行业云等赛道动态，基于对 2022 年 10 月各行业的观察，得出以下观点：在政策新闻梳理中，“政务大数据体系建设”与“机关事务数字化试点”成为 10 月的热点。政策提出 2023 年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，到 2025 年，全国一体化政务大数据体系更加完备的目标。在重点新闻扫描上，数据中心领建角色逐渐由国家承担、东数西算进一步落实，各省区自有数据中心部署不断完善，全国一张网互联互通正在稳步建立。SaaS 厂商通过补齐、升级功能，加强合作

当前，数字经济已成为国民经济高质量发展的新动能，随着人工智能在产业数字化进程中从“单点突破”迈向“泛在智能”，一个数字化、网络化、智能化为特征的智慧社会正加速到来。智能算力作为人工智能的基石，是算力网络构建多要素融合新型信息基础设施的关键领域，已成为数字经济高质量发展的核心引擎，智能算力基础设施建设也迎来了高潮。智能算力日益呈现泛在互联的特征，智算生态也呈现碎片化发展趋势，不利于应用的快速创新和算力资源的高效运用，亟需一个可融通业界生态竖井，屏蔽底层算力资源复杂性，提高算力资源利用率，使能应用无

云计算以按需自主服务的方式通过互联网为用户提供弹性可配置的共享计算资源池；按服务模式可分为基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS），按部署模式可分为公有云、私有云及混合云。 2020 年我国云计算整体市场规模 2091 亿元，同比增长 56%，其中公有云市场规模 1277 亿元，同比增长 85%，私有云市场规模 814 亿元，同比增长 26%。

行业积淀深厚，深中金融行业信贷风险管控肯綮。百融云创 2014 年脱胎于百分点科技部金融事业部，为银行、消金公司、保险公司等金融机构提供从信贷风险管理到客户营销全流程科技赋能服务，产品性能位居行业前列。2020 年公司在国内独立金融大数据分析领域市占率约 9%，排名行业第一。截至 2022 年上半年公司总营收 9.45 亿元，同比增长 19.4%，业务整体毛利率长期在 70%以上，各业务营收贡献及商业模式如下：⚫ 智能分析与运营（营收4.44亿元/同比+46.5%/占比 46.9%）：1）数据分

云计算是 IT 行业发展最快的领域之一，随着数字化进程的不断推进以及受疫情影响，全球云服务市场正在发生快速的，系统性的变革。如今越来越多的企业正在或者已经将活动、流程、业务等转向云端，云部署在各行业各企业中争相展开。其中，基于降本增效、易于维护等特点，SaaS (Software-as-a-service，软件即服务）市场在近年迎来了爆发式增长。中国是全球云计算增长最快的市场之一，在经过数十年发展之后，已经从最初的概念进入到了普及适用阶段，尤其是疫情暴发以来，远程办公、在线教育等需求的爆发式增长

云计算产业包括数据中心硬件基础设施层、平台与软件层、运行支撑层、云服务层4个一级环节，以及10个二级环节、35个三级环节和17个四级环节。截止到2022年06月30日，全国云计算产业有18,180家企业，占全国企业的0.04%。 从 区 域 分 布 来 看 ， 广 东 省 企 业 数 量 最 多 ， 共 有4,196家，占全国云计算产业的23.08%；山东省和浙江省产业分别位列第二及第三，共有1,161和1,034家，分别占全国云计算产业的6.39%和5.69%。

信创正当时：国产数据库迎来黄金发展期 海外数据库厂商起步较早，20 世纪 90 年代迅速占领我国金融、党政等重要市场，2000 年起受国家政策推动，以人大金仓、南大通用、达梦数据为代表的国产数据库厂商相继面世，打破了海外厂商的垄断局面。近年来，得益于开源、NoSQL 等新兴数据库技术，同时受关键信息基础设施国产化替代政策影响，软件厂商、集成商、运营商纷纷入局数据库市场，国产数据库呈现蓬勃发展态势，主要参与者包括传统厂商、云厂商、初创厂商、跨界厂商四类。据信通院预测，中国数据库市场 20

麒麟信安聚焦操作系统、云计算、信息安全三大领域。公司在操作系统产品的基础上对云计算和信息安全进行业务拓展研发，三块业务都以安全为“魂”，技术上紧密关联，应用方案上安全协同，形成了“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系，从操作系统到云桌面到数据存储实现信息系统原生安全。目前主要应用于国防、电力、政务等关键行业，并在积极拓展金融、交通等领域。以操作系统为核，发力信息安全与云计算，形成“三位一体”发展引擎。操作系统方面，受益于数字化进程加速带来的服务器需求增长，国内服务器操作系统装机量稳步提

“制造业是实体经济的基础，实体经济是我国发展的本钱，是构筑未来发展战略优势的重要支撑”、“要坚定推进产业转型升级，加强自主创新、发展高端制造、智能制造”。习近平总书记关于产业升级、自主创新、智能制造的重要论述，体现了制造业在国家发展的战略地位，以及对国家发展的重要支撑作用。同时，总书记指出“要加大投入，加强信息基础设施建设，推动互联网和实体经济深度融合，加快传统产业数字化、智能化，做大做强数字经济，拓展经济发展新空间”，这为我国经济由“量大”转向“质强”指明了发展方向。纵观世界工业体系近二百年的

安全可控势在必行，数据库国产替代加速开展，以党政为代表的国产替代先行，并不断向金融、电信等领域拓展。通过对关键三个问题的深度解读，我们认为：1）国产厂商已具备较强的 OLTP 数据库替代能力；2）OLAP 数据库未来仍将会持续快速发展，技术能力强者有望突围；3）数据库行业朝着多元化方向演进，包括非关系型数据库、分布式数据库、HTAP 混合负载、云数据库等，与传统数据库类型形成良好的市场互补关系。数据库产业料将持续快速成长，带来诸多投资机遇，产品技术能力强、生态客户圈广、行业趋势把握准确者有望胜出

• 数据库应用的发展趋势：混合事务分析处理（HTAP）针对OLTP和OLAP单独的数据应用需求，如果由各自专有系统处理，一般来说性能将比混合通用系统性能高一到两个数量级，但未来整合的趋势更明显，客户需要可以满足混合需求的通用系统，HTAP基于一体化架构高度融合，在事务支持和数据时效上更有保证，同时减少专有系统数据迁移处理下的同步成本。• 数据库架构的发展趋势：分布式架构分布式数据库继承了传统单机数据库的核心特性，同时还拥有分布式系统的处理能力，具有可水平扩展、高性能、高可用、混合负载、更安全等优

在网络架构相对简单的早期，数据一般只在服务器、网络和办公电脑之间流存，因此数据安全通常被定义为数据库安全和内部数据防泄漏，通过如设置数据库权限、复杂密码等方式保护好数据库，通过规范员工行为、文档加密等方式防止内部数据泄漏。随着互联网的快速发展，信息化程度的不断提升和数据时代的到来，数据的流存节点和区域变得繁杂，流动量呈现指数级增长，使用方式也不断多样化，原有的保护方式已无满足当下的安全需求，数据安全作为独立的安全体系被重新定义。《中华人民共和国数据安全法》的第三条中，给出了新的数据安全定义：数据

行业：云计算业务维持稳定增长/各业务协同效应增强/AR穿戴设备发展迅速/元宇宙布局加快公司：微软作为全球软件、云计算龙头，品牌效应推动业务转云，受益云计算市场高速增长。中长期业务成长逻辑：1) 美国经济不景气下，业务增长稳定性高，财务架构稳健，派息及回购有望保持；2) 全栈式云服务能力，包括订阅制转型SaaS及帮助企业逐步云端化业务Azure(IaaS/PaaS)；3) 各项业务协同效应强，使用微软旗下服务的同时，很容易对其他服务产生需求，另外各项服务之间有关联的价格优惠；4) 业务发展具备元宇

发力新兴技术安全，打造平台化产品。公司发力新场景下的安全保障，集多云安全和多云管理于一体的安恒云与 10 多家国内主流公有云完成了适配对接，为其提供云安全服务，并累计服务约 700 家私有云客户，连续三年被Gartner 评为云安全“标杆供应商”。公司是态势感知国家标准的核心起草单位，态势感知产品服务于全球 2500+客户，为国际重大活动的网络安全保障提供支撑，被 IDC 评为态势感知领导者。此外公司 AiGuard 产品覆盖数据资源活动全生命周期，AiLand 数据安全岛通过了信通院、公安部等

本篇报告我们详细分析了美国优秀 SaaS 企业的商业模型，增长动力及竞争态势，并从基本面出发研究了其估值方式。另对中国SaaS行业路径做出探讨。美国 SaaS 长期高估值源于其优秀的商业模式：具体体现在：1）同边及跨边网络效应显著，规模形成护城河。根据 SaaS 企业所处赛道，其可产生同边（比如 zoom）、跨边（比如 salesforce）、数据（比如 snowflake）等多种网络效应；2）客户转换成本高，其有助于留存现有客户。我们样本中 36 家 SaaS 公司净美元留存率（NDR, ne

2021年，中国整体云服务市场规模达到3280.2亿元，增速为45.4%。 虽然疫情期间积压及延后的项目加速交付，云服务在除政务、金融等典型传统行业外的其他传统行业中加速渗透带动了中国整体云服务市场增速反弹，但内外部宏观环境的不确定性影响了云服务市场的进一步回暖。由市场突变带来的非理性增长因素，伴随市场环境的变化更多成了昙花一现，难以提供长期、稳定的增长动能。云服务目前在供给端已形成较为稳固的市场格局，上云、用云亦成为需求侧的广泛共识。但云市场已经过了“概念变现”阶段，要从“能力变现”角度出发去

2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议提出，“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”，将数据中心纳入“新基建”范畴。同年4月20日，国家发改委明确新型基础设施的范围，数据中心作为算力基础设施，成为信息基础设施重要组成部分。算力作为大数据、云计算、区块链、人工智能以及网络安全等新兴数字产业快速发展的重要支撑，与互联网行业、电子信息制造业、数字技术服务业等数字核心产业的发展息息相关。《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》、《全国一体化大数据中心协同创新体系算

云计算的出现彻底改变了 IT 产业和传统企业的 IT 结构，各行各业正加速上云步伐。从安全从业者视角来看，云就像一个极具诱惑力的“蜜罐”，云上海量的数据和业务正吸引着攻击者的视线。近年来，云上安全威胁呈现出三大趋势。首先在威胁主体上，专业化的高级持续性威胁（APT）组织层出不穷，当前全球范围内具备国家级攻击力量的黑客组织就高达 40 多个；其次在受攻击目标上，国家关键基础设施、企业商业数据、个人敏感信息等都成为攻击标的；最后，数实融合和数字化转型的潮流致使云安全面临着资源和人力的巨大缺口。云时代

✓ 青云科技成立于 2012 年 04 月 17 日并于 2021 年 3 月登陆上交所科创板，成为“混合云第一股”。青云科技营业收入增长较为缓慢，2022 年第一季 度实现收入 0.80 亿元。 ✓ 青云科技为保持公司的科技先进性，逐年增加研发投入，2021 年，其研发费用占总营业收入超三成。持续增加的研发投入与青云科技主营业务毛利率水平逐年下降和净利润持续为负有着直接影响。✓ 在云计算开启新一轮增长周期之际，青云科技当选光合组织副主任单位，并共建了信息存储专业委员会。近三年来，青云

汽车行业数据众多，研究框架的搭建既要仰望天空，也要脚踏实地。2008-2021 年汽车行业的 6 段超额收益全部发生在 4 次景气上行周期内，汽车股的走势有规律可循。数据分析是研判趋势的基础，当下信息流转速度越来越快，信息优势带来的差异化在下降，买方研究对挖掘、解读数据背后逻辑的需求明显提升，卖方研究如走平台化、通道化方式，不站在买方和产业角度来思考问题，研究价值会明显打折扣。底层逻辑的总结归纳很重要，从繁杂的数据中找到最有效的线索紧密跟踪。从需求驱动因素考虑，乘用车消费增长来自收入持续增长；2

今天，数字化发展已成为全球的重要共识。根据⻨肯锡的研究报告显⽰，全球已经有超过 170 个国家发布了 国家数字战略。在新冠疫情笼罩的最近 3 年，数字化进程显著提速，“全球的数字化进程整体提前了 7 年， 其中亚太地区更是提前了 10 年。”云原⽣被看作云计算“下半场”的代表性技术，云原⽣平台成为企业数 字基建的必需品，是通往数字化转型的最短路径。在我国，云原⽣已进⼊⻩⾦发展期，云原⽣技术⼤放光 芒，并不断在⾦融、汽⻋、能源、运营商等 ICT 能⼒领先的⾏业落地。本次我们选取汽⻋⾏业作为“⻘云科

云原生的本意是指应用“生于云，长于云”，“原生”要求应用或服务从一开始就基于云架构来设计和构建。早在容器技术流行之前，Netflix这样的互联网公司就已经在实践云原生的技术和应用构建方式，云原生数据库基于这个理念应运而生。云原生数据库是指为云架构而设计和构建的数据库，云架构场景下要求有更高的扩展性、多租户、分布式部署等能力。随着信息技术的飞速发展以及智能终端的不断普及，全球数据量呈现爆发式增长，数据库作为支撑数据处理的核心技术需要不断创新变革。云原生数据库能够充分结合云基础设施的优势能力和特点构

混合云是现代企业开展业务转型和创新的一项有力战略。要推动业务转型和改进绩效，快速、安全、大规模地在整个企业 IT 环境中使用软件和数据是一项必不可少的能力。这当然离不开云平台的支持。而大型企业，尤其是正快速转型为无边界企业的大型企业，对这项能力的要求更高。在相关报告中，我们将无边界企业设定为下一代业务转型的目标。由于数据重力、安全和监管要求以及关键任务应用的复杂性，仅凭单一公有云基本上难以满足企业需求。企业转型不仅要支持开放创新，更要推动不断创造更大的业务价值。鉴于此，唯有混合云能够当此重任。混

汽车“新四化”浪潮的席卷，催生了产业格局的一系列变革。汽车的角色已逐渐从交通工具转变为智能移动终端，成为人类的生活伙伴；汽车产业的核心竞争力也开始从机械能力转向软件与服务能力。随着电动化的蓬勃发展，智能化与网联化的广泛应用，再到共享化自动驾驶的试水，无论是产品定位的需求端，还是自动驾驶、车联网竞争与合作的供给端，智能化与网联化都作为核心驱动，成为汽车革命的重要发展方向与必经之路。在此背景下，新势力车企、互联网科技企业已争相入局，吹响了变革的号角，传统车企亦顺势而起，紧随其后，通过软件订阅和服务按

牵引以有效算力的衡量方式进行计算中心新型基础设施高质量建设（含人工智能计算中心、一体化大数据中心、超算中心等），达到以业务应用为牵引、以全栈优化为手段、以节能增效为目标的计算中心建设和评测体系，提升计算中心新型基础设施建设的质量，以支撑数字经济等宏观政策与顶层设计落地。白皮书提出有效算力和有效算力指标的概念。并给出有效算力的内涵、定义、计量和评测方法，及有效算力和有效算力评测指标体系的应用场景、标准进展与规划。白皮书内容将根据技术的发展逐步迭代，本篇内容主要聚焦面向集约化建设的大型计算中心。[N

云计算已经成为数字经济发展的关键技术底座，在赋能产业转型升级、构建良好数字生态等方面发挥重要支撑作用。近年来，我国云计算产业实现高速发展，市场规模年均增速超 30%，全国累计上云企业数量已超 330 万家。云网协同不断升级，作为多云混合的关键能力正迈向深度应用的新阶段，成为企业用云关键保障和重要支撑，上云企业对云网质量及用户体验的要求越来越高。为了基于用户对上云网络的需求，满足云内、云间、接入云网络稳定、弹性、灵活、高速的互联互通，加快提升用户云上业务的部署及访问速度，优化用户体验，保障云网质量

随着5G、大数据及产业互联网的发展，以边缘计算为代表的算力下沉成为新的发展趋势。未来越来越多的智能场景将发生在边缘端，而智能视觉作为边缘智能的重要场景之一，是边缘计算发展的重要使能器，两者的结合将更好地满足行业智能化发展的需求。为了推进边缘视觉技术的发展与应用，边缘计算视觉基础设施工作组（ECVI）依托边缘计算产业联盟、机器视觉产业联盟、智能视觉产业联盟，组织10余家成员单位联合编写了《边缘计算视觉基础设施白皮书》，并于2022智能边缘视觉高峰论坛举办发布仪式，特别邀请邬贺铨院士、余晓晖院长、段

算力正在逐步成为新时代的核心生产力，算力的发展同步带动了网络的变革，网络作为连接用户、数据与算力的桥梁，是优化算力服务的根基，构建高效、灵活、敏捷的算力基础设施底座，成为达到中国移动算力网络新型基础设施愿景的关键。作为算力网络创新技术之一，算力卸载统筹虚拟化、数据安全、运维管理等领域，是构建高性能、高可靠云化平台的关键技术。DPU一方面是实现算力卸载的重要载体，另一方面也是算网一体的初级形态，定位于数据中心继 CPU、GPU 之后的“第三颗主力芯片”，业界需要重点打造和推动 DPU 技术的发展与

本报告长期监测数据中心、基础云、SaaS、行业云等赛道动态，基于对 2022 年 7 月各 行业的观察，得出以下观点：在政策新闻梳理中，“绿色发展”与“标准制定”成为 7 月的热点。工业领域碳达峰实 施标准发布、新能源汽车相关鼓励政策推出，“双碳”目标的步伐愈加坚定。国家标准化发展 纲要的贯彻、数字经济发展部际联席会议制度的通过，技术发展层级愈加递进。在重点新闻 扫描上，论坛举行、白皮书发布、案例评选、峰会开幕，云服务行业细分赛道活动摩肩接踵， 市场关注度如日方升。此外，各龙头云厂商纷纷发布新品

随着国家政策对数字化进程的纷纷加码，企业上云进程在逐步加快。虽然云计算技术越来越成熟，但企业仍然持有诸多顾虑，主要集中在可用及安全两方面。因此，为同时满足像公有云一样较高的可用易用性，并且如私有云一般的高安全性和高可控性，专有云应运而生。和传统私有云基于 IT 硬件的视角向上增加了一层软件不同，专有云需要共享技术基础设施，通过软硬件一体最大化提升整体技术利用率，实现性能的提升、整体稳定性的提升、成本的降低，获得最佳的全局收益，这是一套系统化工程，不是简单在传统 IT 系统上做加法。专有云作为全新

云计算渗透测试是一种通过模拟恶意代码的攻击来主动检查云系统安全的方法。由于对基础设施的影响，渗透测试往往不适用于SaaS环境，在PaaS、IaaS中是允许的，但是需要一些协调。云计算的渗透测试属于定期安全监控，以监控威胁、风险和漏洞的存在。而SLA合同将规定允许哪种类型的渗透测试，以及可以多久进行一次。为了帮助企业安全主管高效实施云计算安全测试，以下我们整理了云计算渗透测试的快查清单以及相关重要注意事项：一、云计算渗透测试清单1.检查服务水平协议并确保云服务提供商(CSP)和客户之间已达成相关政

11类顶级威胁突出反映了当前云计算使用过程中最重要的几类云安全问题：身份和访问管理、API安全、错误配置和变更控制、以及缺乏云安全架构和策略。

云安全风险、合规性和配置不当报告。云配置不当一直是使用公有云的企业最关心的问题。这种错误会导致数据泄露，允许删除或修改资源，导致服务中断，并对业务运营造成严重破坏。最近，由于配置不当导致的漏洞成为头条新闻，为了更好地了解云安全计划的现状、用于减轻安全风险的工具、企业的云安全态势以及企业在减少安全风险方面面临的障碍，我们进行了这项调研。

云安全现状、挑战和安全事件。研究目的 了解当前和未来的云使用情况 确立当前阶段上云和云部署过程中的安全问题 确定组织用于解决安全问题的安全工具 了解与云相关的安全事件的发生和原因。

云客户的 SaaS治理最佳实践，是SaaS治理实践的基线集合,列举并考虑了SaaS生命周期评估、采用、使用和终 止等所有阶段的风险以及处理。

2022年SaaS安全调查报告。 由于 SaaS 错误配置，至少有43%的企业处理了一个或多个安全事件。 这个数字可能高达63%，因为很大一部分人不确定他们的企业是否因 SaaS 错误配置而经历过安全事件。 17%的企业因配置错误而发生安全事件。

近年来，随着我国云计算领域的不断发展以及政策的大力推动，企 业在云端部署业务系统已经成为重要趋势，越来越多的企业开始着手关 键业务系统上云，用云逐步迈入深水区。云计算业务的快速发展催化了 企业对云资源的巨大需求，云计算为企业 IT 基础设施带来敏捷性和效率 提升的同时，深度用云环境下企业用云资源成本浪费、资源配置不合理、 稳定性不足、安全合规不规范等现象普遍存在，加速了企业对云的优化 和治理需求。本白皮书是云优化治理系列白皮书的第二部分云资源效益优化。云 资源效益是衡量企业上云用云成效的关键因素

2006 年，亚马逊 AWS 把存储与计算能⼒通过 S3 和 EC2 以互联⽹的方式输送给广大⽤户，开启了云计算时代。云服务使得算力与数据资源像工业时代的电力资源一样，通过电网按需输送给千家万户。然而早期的云计算技术架构以虚拟机为主，资源损耗极大，就像由一大堆小型发电机堆砌的发电厂。云原生则是新一代云计算技术架构，采用了基于云计算特点的新理念与方法，包括容器、微服务、服务网格、DevOps 等技术，好比运转现代化大型发电机的发电厂，将云计算资源充分发挥出了优势。2013 年发布的 Docker

云原生：云计算迈入新阶段，国产云原生应用迎来发展机遇过去十年，企业数字化经历了服务器、云化、云原生化的转型过程。目前云原生技术已成为企业加速数字化转型、实现高效创新的最佳技术支撑，据Gartner，部署在云原生平台上的工作负载将由 2021 年的 30%增长至 2025年的 95%，以容器、微服务、DevOps 为代表的云原生技术正在围绕弹性、韧性及拓展性为企业提供价值。对标海外，我们认为云原生作为新兴技术体系，将会重塑产业价值链，推动云计算行业由“企业上云”迈入“云上价值挖掘”的新阶段，以云原

近年来，随着我国云计算领域的不断发展以及政策的大力推动，企 业在云端部署业务系统已经成为了一种趋势，越来越多的企业开始着手 关键业务系统上云，用云逐步迈入深水区。然而，深度用云随之而来的 成本、性能、稳定性、安全等隐患频现，加速了企业对云的优化和治理 需求。本白皮书是云优化治理系列白皮书的第一部分成本优化。本白皮书 首先总结提出企业云成本优化参考框架，覆盖企业云规划、采购、上云、 用云和持续运营阶段，提出每个环节可采取的降本增效方式方法。其次， 白皮书从云成本优化关键要素和策略方法两个维度进一步

回顾过去十年，数字化转型将科技创新与商业元素不断融合、重构，重新定义了新业态下的增长极。商业正在从大工业时代的固化范式进化成面向创新型商业组织与新商业物种的崭新模式。随着数字化转型在中国各行业广泛深入，不管是行业巨头，还是中小微企业都不得不面对数字化变革带来的未知机遇与挑战。数字化转型的十年，也是云计算高速发展的十年，这期间新技术不断演进、优秀开源项目大量涌现，云原生领域进入“火箭式”发展阶段。通过树立技术标准与构建开发者生态，开源将云计算实施逐渐标准化，大幅降低了开发者对于云平台的学习成本与接

2021年，中国整体云服务市场规模达到3280.2亿元，增速为45.4%。 虽然疫情期积压及延后的项目加速交付，云服务在除政务、金融等典型传统行业外的其他传统行业中加速渗透带动了中国整体云服务市场增速反弹，但内外部宏观环境的不确定性影响了云服务市场的进一步回暖。由市场突变带来的非理性增长因素，依伴随市场环境的变化更多成了昙花一现，难以提供长期、稳定的增长动能。云服务目前在供给端已形成较为稳固的市场格局，上云、用云亦成为需求侧的广泛共识。但云市场已经过了“概念变现”阶段，要从“能力变现”角度出发去

国能日新：新能源发电功率预测龙头。公司深耕能源IT细分赛道，主要客户为光伏电站与风电场，通过布设监测设备→部署应用软件→提供数据及预测服务，帮助新能源电站做短期/超短期/中长期功率预测，并向电网报送。公司产品竞争力强，近年来持续替换竞争对手产品，扩大市场份额，在光伏和风电新能源发电功率预测产品市场中份额均处行业第一。（1）风光电站大规模并网，公司产品是刚需。并网风、光电站配置光伏发电功率预测系统是政策硬性要求，风、光等新能源对传统能源加速替代的背景下，我们认为公司占据了优质赛道，客户群体将持续扩

当前，中国经济进入新发展阶段，内生动力与外部环境在不断变化，数字经济作为国民经济增长引擎的作用尤为凸显。云计算作为数字经济发展的基础设施，在当前政策、经济、社会与技术的发展驱动下，迎来了新的发展使命和发展阶段，逐步成长为包容并蓄，融合创新的新型技术创新体系。新一代的云内生驱动体系化创新，已成为数字化变革和创新驱动发展的基石和枢纽，由内向外辐射牵引数字生态协同创新。随着云计算技术不断成熟，“虹吸效应”逐步凸显，云自身走向云原生架构的升级与优化，对软件架构、智能技术、算力服务、管理模式、安全体系等带

在距今 4000 年前古苏美尔人墓葬中，出土的马赛克拼图上出现了装载武器的四轮马车形象。它证实了人类早在四千年前就进入了马力时代，马在当时已经被人类驯服并用于军事运输。马力时代改变了人类社会：骑在马背上的人类视野更开阔、移动范围更大；军队的战斗力以马匹的数量来衡量；即使是在蒸汽机出现时，衡量它功率的标准还是“马力”。从驯服的马力到蒸汽机、电动机的两次工业革命，每次变革都是人类生产力的一次伟大飞跃，人类社会依靠动力革命和能源革命实现了前所未有的大规模生产。随着计算机的发明和互联网的诞生，人类社会进

本白皮书旨在提出中国移动SPN 2. 0技术的愿景、架构设计、能力 要求和产业推进计划，希望能够为产业在规划设计SPN 2. 0网络相关技 术、产品和解决方案时提供参考和指引。 SPN作为中国移动牵头的自主原创技术，六年磨一剑，全面升级到SPN2.0架构，持续打造SPN新一代综合业务承载网，实现技术和商业应用里程碑式的成果，为千行百业提供业界瞩目的新一代解决方案，带来专属可信、安全可靠、泛在灵活、智慧运维的全新业务体验。2022年是SPN 2.0商用开启之年，中国移动将基于SPN，携手

云安全联盟（CSA）发布的《2022年软件即服务（SaaS）安全调查报告》，调查了当今企业首席信息安全官（CISO）和安全专业人员眼中的SaaS安全态势。不仅可以帮助大家了解SaaS安全中日益增长的风险，还可以了解不同的组织是如何努力确保自身安全的。受访者大多来自美洲（71%），另有17%来自亚洲，13% 来自欧洲、中东和非洲。在这些参与者中，49%影响决策过程，而39%自己运行决策过程。该报告调查了来自不同行业的组织，包括电信（25%）、金融（22%）和政府（9%）等。这项调查有很多收获，以下

我国SaaS行业处于快速成长期，成长空间广阔，集中度有望提升。2021年我国SaaS服务市场规模为322.6亿元，同比增长37.3%。预计2023年我国SaaS服务市场规模将达到555.1亿元，同比增长29.7%。  我国SaaS行业处于快速成长期。我国2021年末企业数量达到4842万户，其中99%以上是中小企业。未来SaaS应用将在中小企业间迅速普及，这将是一个万亿级别的蓝海市场。投融资金额总体稳定，投融资数量在2016年达到峰值，之后逐年递减，投融资集中于头部企业，有利于行业集中度的提高

⚫ 从搜索引擎到智能云，持续攀登创新曲线 公司加大技术创新投入，人工智能创新不断催化业绩增长，22 年Q1 营收达到 284.11 亿元，超出市场预期，其中非广告收入达到57 亿，同比增长 35%，公司不断从搜索业务中成长为一家具有前瞻创新实力的并且在人工智能具备领军地位的企业。非广告业务主要由智能云业务驱动， 21 年公司智能云业务同比增长 64%，达到约 151 亿元，22 年 Q1 同比增长 45%，公司智能云业务同比增长高于行业同比增长。 ⚫ 智能驾驶业务为公司提供增

数字时代，以云计算、大数据、物联网、人工智能为代表的数字技术迅速成为汽车制造行业的生产新要素，在促进车联网、自动驾驶、汽车移动服务快速普及的同时，还使得全球传统汽车行业格局发生了翻天覆地的变化。麦肯锡指出，汽车行业面临的数字化改变，将使整个汽车行业的规模从2015年的3.5万亿美元，增长到2030年的6.6万亿美元。汽车产业链的日益全球化，巨型汽车企业之间的大规模重组，促使汽车业成为高度全球化的产业。在汽车全球化中，数字技术一直在重新定义汽车行业的制造流程，并支撑汽车制造业跨地域在全球构建高度一

云计算在国内三大电信运营商迅速兴起，Oracle作为全球最大的企业软件提供者，也作为云能力构建的核心使能者，希望能够与各位专家共同探讨云计算在电信行业的应用。它起源于我们将互联网视为云的时候… 我们不关心消息去往何处… 云为我们屏蔽了复杂性。融合的云是对服务器，应用，数据，基础设施的复杂性和异构平台的简化抽象。

国内的数据中台兴起，大多是因为阿里巴巴提出的”大中台、小前台”的口号。现如今，数据的价值和重要性不言而喻。企业的管理者在做决策时，越来越想要先看数据。所以，好的数据基础，是决策和创新的加速器。而现在市场竞争如此激烈的大环境，不但需要企业做出正确的决策，效率和执行力也是关乎存亡的，数据中台即是数据创新效率的保障。

领先的第三方广告技术平台，行业机遇下发展不断加快。作为全球性技术平台，公司致力于推动数字时代的全球商业增长，公司核心业务 Mintegral 平台是全球领先的第三方广告技术平台，根据AppsFlyer《广告平台综合表现报告》第十四版，Mintegral 在 2021年下半年是全球全品类留存实力榜 iOS 和安卓双端的四强，成为五强中唯一的中国平台；同时列席 690 多项覆盖多品类的榜单，实现了“量与质”俱全。随着中国流量红利逐渐消失，出海成为潮流，根据亚马逊云科技，计划出海的企业中，中小企业占6

著名咨询公司德勤，在其《企业全面上云成功路径与实践》中提到，云以在线公共服务的方式，让算力和人工智能成为普惠科技，成为全社会数字化发展的基础。上云则是数字化发展的必经之路。随着全球数字化发展不断加速，各行业上云进程也随之大幅提前。以前是为什么要上云，今天是为什么不上云？据IDC统计，到2021年底，将有80%企业加速上云节奏，同时，公有云、私有云和混合云的多云接入方式，是企业的主流选择。企业更加倾向于将其核心业务迁移到私有云，而办公类业务将会迁移到公有云之中。同时，数字服务也必将越来越多通过云服

2022年安全预测报告。云具有看似无穷无尽的存储和处理大量数据的能力，使公司能够在新冠大流行爆发后相对轻松地过渡到远程工作。未来一年，云迁移仍将是新业务运营规范的一个关键方面。 Gartner 预测，2022年全球云服务支出将超过4820亿美元，比2020年的3130亿美元增长54%。Trend Micro发布了“2022年安全预测报告”。云威胁企业采用云安全基础知识来保护其环境免受一系列云安全威胁并达到可控的风险水平。云攻击者既会转向又会原地踏步；他们跟随技术趋势，并继续使用久经考验的攻击对云

随着云计算技术不断发展，企业上云需求增加，同时伴随着 4G 和5G 网络技术发展和移动端设备性能的提升，越来越多的用户通过移动端接入企业网络，基于云计算的新架构理念安全访问服务边缘 SASE（Secure Access Service Edge）提出，通过将网络与安全能力利用分布式云进行交付，为多分支场景下的企业网络互联及安全问题提出了新的解决方案。本白皮书将重点分析 SASE 产生的背景、发展历程、能力要求、关键技术与架构、应用场景，并对 SASE 进行未来展望，为后续 SASE技术与应用场景

本报告侧重从供给侧和需求侧两个视角去看待云服务在各个垂直行业的差异化应用。从供给侧来看，研究厂商基于自身行业理解和技术积累为满足不同行业客户需求所提供的针对性的解决方案。从需求侧来看更加强调云服务在应用形态上存在明显的行业属性差异。在当前云服务行业应用发展历程中，各行业应用并不均衡，其中云服务通过赋能泛互联网行业各个环节，市场占比较高，达到27%左右。政务在政策鼓励下加大IT（尤其是云服务）支出，近年来上云速度持续加码，占比为17%左右。而金融行业自身信息化程度高，在私有云的部署上应用能力较强，

本报告长期监测数据中心、基础云、SaaS、行业云等赛道动态，基于对 2022 年 4 月各行业的观察，得出以下观点：在政策新闻梳理中，工业互联网专项工作组推出 15 大类任务和 83 项具体举措，带领企业向更完整的工业互联网体系进军。在重点新闻扫描上，“双碳”仍有提及，热度不减，谷歌将在 2030 年实现数据中心全天候无碳能源运营。此外，京东产业融合新品发布会结束，重新吸引在“创新带来竞争力”观点上的目光。在投融资事件梳理中，对于 4 月新增的投融资事件，SaaS 仍然是备受青睐的投资焦点，在投

《数据中心白皮书（2022年）》基于全球视角和我国现状，梳理了数据中心产业总体及热点情况，重点从市场、技术、政策等维度分析了我国数据中心产业的发展，并研判了我国数据中心发展趋势。【目    录】一、 产业持续稳定发展(一) 规模方面，全球新增相对稳定，我国保持快速增长(二) 收入方面，全球市场平稳增长，我国维持较高增速(三) 需求方面，新兴市场需求强劲，我国应用场景多样(四) 竞争方面，竞技舞台范围扩大，并购推动强者愈强(五) 低碳方面，技术机制不断完善，节能实践快速推进(六

主机厂的数字化转型，已经行动了好多年，也初步完成了鸟枪换大炮的改造。在第一波的数字化转型中，围绕的主要是纸质流程电子化，本地管理线上化。而就在这电子化、线上化的过程中，诞生了无数“优秀”的线上系统，评比出无数个季度、年度优秀个人，节省了工程支持部门大量的工作量。 如果说第一波数字转型的受害者，普通工程师可能是唯一的。原先填完表，打印出来，去领导座位签个字就能完成的流程，现在突然冒出了一个线上数字化系统。二次元的界面，滥竽充数的功能，呆若木鸡的响应速度，瞬间将普通工程

上一次大规模的数据中心迁移发生在90年代，从RISC处理器转移到了更低成本的PC衍生X86架构。英特尔凭借着PC市场的规模效应颠覆了相对更高端的竞争对手。今天，ARM处理器正在利用移动生态系统的规模来颠覆英特尔。将开源原理应用于硬件，RISC-V也正在凭借低成本侵蚀市场。ARK Invest认为，ARM和RISC-V的组合将从2020年的0%市场份额上升到2030年服务器市场的的71%。

下游需求饱满，对服务器重回较快增长轨道保持乐观。（1）云计算与互联网：考虑到服务器去库存周期接近尾声，元器件紧张问题亦有望在 22 年得到一定的缓解，预计 22 年 H1 云计算大厂的采购将迎来需求增速向上的拐点。另一方面，资本市场不应忽略近年来崛起的中大型互联网公司带来的增量 ICT 设备需求。字节、百度、美团、快手等公司在高速成长的互联网业务支撑下，ICT 设备采购规模与腾讯、阿里的差距在快速缩小，并将逐渐增强对于服务器市场整体需求的拉动效应。（2）运营商：在“建设泛在智联的数字基础设施体系

IaaS 本质是 IT 基础设施，将直接受益于数字经济建设：2022 年 1 月 12 日， 国务院发布了《“十四五”数字经济发展规划》，提出 2025 年国内数字经济核心产业增加值占 GDP 比重提升至 10%的发展目标。IaaS（Infrastructure as a Service），即基础设施即服务，本质上是一种 IT 基础设施，是数字基础设施的重要组成部分，是驱动数字经济发展的源动力，在我国产业数字化转型和公共服务数字化水平提升中发挥着重要作用。 IaaS 产

微软顺利实现云转型，成为云计算巨头。2014 年，新任 CEO 纳德拉上任，全力投入云计算领域。公司三大业务部门包括生产力和业务流程、智能云及更多个人计算。生产力部门主要提供办公 SaaS 产品，智能云部门主要提供 IaaS 和 PaaS 服务，个人计算部门则包含操作系统、游戏、硬件等业务。FY2021，办公 SaaS 及智能云业务收入占比合计达到67.8%，而传统核心业务 Windows 操作系统收入占比已下降至 13.8%。 公司收入稳健增长，盈利情况逐年改善。FY2021，公司营收达到

互联网通信云属于PaaS层，涵盖IM（即时通讯）和RTC（实时音视频）两类通信形式，通过SDK包或API接口调用的形式为开发者提供底层互联网通信的基础能力。此外，互联网通信云还可以通过“IM+RTC+X”的形式提供前端应用场景解决方案。 受疫情影响，零售客服、电商直播、游戏和短视频等场景对通信云需求提升，IM和RTC开始向娱乐场景发展。此外，随企业出海业务发展，互联网通信云在跨国场景中的应用将进一步延伸，如何优化通信链路、实现信息远距离高质量传输将成为新的挑战。 20

当前，以智能化为核心的第四次工业革命方兴未艾，全球产业结构和发展方式发生深刻变革，数字技术加速创新突破，成为促进数字经济蓬勃发展、重塑产业竞争力的关键引擎。站在“两个一百年”历史交汇点上，国家和地方层面陆续出台有关“十四五”期间的数字化政策文件，进一步加强数字化发展指引，全国开启数字化发展新赛道。产业云作为产业数字化、数字产业化发展“强引擎”“硬支撑”，将发挥更加重要的赋能作用。为帮助各界深化对产业云

C 端流量爆发在即，2022年或开启新周期；后疫情下 B段上云迅速，产业上下游交叉验证高景气；流量周期开启成长，云产业链有望价值重估。 C 端流量爆发在即，2022 年或开启新周期。回顾 4G 流量爆发周期，经历了网络升级、终端普及、杀手级应用涌现三重共振。我们认为当前处于下一轮应用爆发的蛰伏期，规模建设时长、流量增速也与上一周期启动期 2014Q1-2014Q3 阶段十分接近。我们认为现在正处于启动期与应用爆发期的起承转合的阶段，预示指标是网络升级经程、5G 用户渗透率和元宇宙应用、ARVR

9 月以来的美股软件 SaaS 系列线上调研活动表明，伴随疫情影响逐步消退，以及疫情期间受益受损逻辑的反转，疫情带来的美股软件 SaaS 企业短期业绩扰动影响有望在年底左右逐步结束。我们观察到，美股软件 SaaS 企业持续推动内生的产品研发&创新，以及高频的并购整合，以服务于更多客群&行业的需求。尽管 SaaS 生态的繁荣离不开彼此间的集成，但为了寻求 TAM 的突破以及客户体验的增强，互为生态的 SaaS 公司之间亦持续在进行互相的渗透与拓展，市场竞争剧烈度有望在中期不断攀升。

量子计算是将微观量子效应与计算科学相结合，基于量子调控技术进行信息处理的新型计算方式，近年来科研探索和技术创新保持活跃，代表性研究成果和应用探索进展亮点纷呈，未来有望带来解决计算困难问题的算力飞跃，引发下一代科技革命浪潮。学术界 和工业界普遍看好量子计算的发展前景，积极开展技术研究、应用探索和产业生态培育等工作。采用何种方式展示量子计算优势，提供量子计算输出能力成为该领域的重要命题。近年来出现的量子计 算云平台将真实量子计算单元或模拟器与经典计算基础设施在云端进行有机结合，成为量子计算领域发展亮

突发新冠疫情加速了整个社会的数字化转型，在数字化的基础上，智能化转型是必经之路。从“泛在智能”到“云上智能”，智能从广覆盖到深融合，各行各业上云赋智的进程进一步加快，智能已经不仅仅是数字化工具，更成为行业塑造竞争优势的新生产力，为每个人带来全新的价值。 智能化转型的关键因素是技术、数据与人。行业的智能化转型将遵循从单点场景到企业整体，再到生态系统的路径逐步展开。 人工智能的发展越来越需要长期主义。全社会对人工智能的期待逐步从热炒回归理性，与实体

不确定性是这个世界运作的基本原理，海森堡于1927年提出的不确定原理（Uncertainty principle）打开了人类了解微观世界认知的大门，用海森堡自己的话说：“在因果律的陈述中，即‘若确切地知道现在，就能预见未来’，所得出的并不是结论，而是前提。”由微观粒子延伸构成的宏观世界同样充满了不确定性，如近年来全球层出不穷的黑天鹅事件严重影响了人们的生产与生活，但追求幸福与发展永远是这个不确定世界中最大的确定性。 对于运营商和ICT从业者而言，

20世纪70-90年代，以Oracle、SAP为代表的传统ERP软件厂商在全球市场收获了大量的企业级客户资源。随着互联网技术的发展，一次性交付模式与大规模本地部署的模式日益无法满足企业客户对于效率和便捷性的需求。1999 年贝尼奥夫从Oracle离职创立Salesforce，迅速成为SaaS行业先驱，自此SaaS服务正式诞生。 经历二十多年的发展，SaaS已经成为全球科技领域最为关注的产业方向之一，当前全球SaaS产业仍处于快速演进发展的过程中，产品和商业模式的不断创新，行业竞争格局及产品应用

网络安全发展的方向有两种趋势，一是与新场景、新应用结合，典型的如云计算、人工智能、物联网等；二是安全技术自身的演化，例如欺骗技术、威胁狩猎、智能决策等，而这两类趋势往往可能会融合，如人工智能与安全技术之间，既利用 AI 技术赋能安全运营形成 AISecOps，又加速了智能化安全运营和智能化攻击技术的对抗。 当云计算发展将近二十年后，已然进入了新的阶段：云原生时代。以容器、编排和微服务为代表的云原生技术，正在影响各行各业的IT基础设施、平台和应用系统，也在渗透到如IT/OT融合的工业互联网、IT

本文主要对新华云 50ETF（认购代码 560663，证券代码 560660，申赎代码560661）的投资价值进行分析。 ❑ 目前，全球正加速云计算布局，国内云计算市场尚处于发展早期，具有巨大的潜在空间。❑ 近年国内与云计算相关的政策发布较频繁，2020 年以来利好政策不断加码，助力云计算产业快速发展。❑ 面对疫情冲击，云计算产业链逆势上涨，行业热度未来有望持续。❑ 云计算 50 指数（931469.CSI）的云计算成长属性突出，产品稀缺性显著，并覆盖鸿蒙概念核心股票，优势独特。❑ 云计算 50

数字化转型进程加深，云平台成为企业数字化业务运转的基础设施 疫情催化，市场需求激增，政策持续加码，相应的数字化技术也不断突破，多重变革力量交织汇聚，使数字化转型“天时地利”，发展浪潮螺旋式上升。数字化转型元年已至，企业顺势转型是必然。 塑造数字化竞争力，企业需要云平台的支撑。通过池化资源，云平台帮助企业驱动实现以客户为中心价值链的最短路径，实现技术、业务、决策的深度融合，最终实现企业效率和收益的提高。云平台成为数字化业务运转的基础设施。 云平台建设价值得到初步验证，

短期视角：1、计算机行业上半年营收和利润均保持平稳增长，行业表现符合预期，从营收端来看,2021H1行业平均营收增长27.89%，其中234家公司营收同比上涨，47家公司营收同比下滑；在利润端，剔除异常值后，行业公司平均归母净利润增长13.68%，其中归母净利润同比增长151家，同比下降107家，其中21家企业归母净利润实现转盈。2、四季度季节性高点即将到来，计算机行业过去五年营收四季度占全年比分别为39.2%、32.2%、32.5%、34.2%、36.8%，净利润占比分别为32.1%、43.8

白皮书建立了算力发展研究框架和指标体系。从算力规模、算力环境和算力应用三个维度建立算力发展研究体系，给出了算力的研究范畴、总体框架和测算方法，研究了全球及我国算力发展的态势，系统测算了全球及我国的算力规模，以及算力对经济的带动作用，客观评估了我国各省市现阶段的算力发展水平，对各地推动算力技术产业、基础设施建设及算力应用的发展具有较强的指导作用。

云计算可以广泛应用在各个行业，例如存储云、医疗云、交通云、教育云、金融云等。 目前云计算的行业应用尚有较大发展空间，随着云计算技术产品、解决方案的不断成熟，云计算理念的迅速推广普及，云计算必将成为未来中国重要行业领域的主流IT应用模式。

市场概况：本次疫情显著加快企业云化进程，云基础设施核心受益。借助专业化分工协作，云带来企业IT资源配置效率的大幅改善，以及企业IT能力边界的显著扩展，是科技产业中长期高确定性的趋势。目前全球云计算市场整体仍处于快速发展阶段，2020年，云在企业IT中渗透率约在20%附近，整体市场规模1900亿美元，仍处于快速发展阶段，预计中期复合增速将在18%左右，其中云基础设施（IaaS+PaaS）增速在21%左右，国内云基础设施市场滞后欧美市场4~5年左右，未来数年增速料将显著高于全球市场。企业存量IT系统

5G 投资转向需求驱动，重点关注运营商、主设备商、光通信、VR/AR、5G消息等细分领域投资机会。运营商板块基本面呈现趋势性好转，从估值上看处于全球洼地。具备全球化扩张能力的主设备商仍是 5G 优选投资标的，光通信市场持续高景气下建议关注数通光模块龙头。VR/AR 奇点将至利好上游芯片及国内 ODM/OEM 厂商，RCS 生态服务商存在投资机会。 云计算市场仍处高速发展期，H2 下游高景气持续。1）IaaS：1.0 竞争时代互联网厂商为上云主力，格局稳固。2.0 竞争集中在私有云，反垄断背景下

行业概况– 行业周期：中国SaaS市场目前处于成长期的尾端未来几年将进入成熟期– 市场规模： 2020年中国SaaS市场规模为498.2亿元，预计2021年市场规模将达666亿元。– 数量规模：中国SaaS厂商数量4500家，SaaS用户数915万家，SaaS付费用户数102万家。– 核心能力：数据安全、技术成熟度以及技术先进性、满足部分企业数字化应用场景能力、产品定制能力是核心能力– 技术水平：中国SaaS技术水平基本与全球先进水平持

1. 企业级SaaS发展方兴未艾，全球投入稳步增长。  1）云端架构对比传统IT架构拥有多重优势，全球市场云计算支出占比IT支出在逐步提升。 2）国内市场IT支出占比与GDP占比不成比例，企业级SaaS市场还存在巨量增长空间  3）中美SaaS市场：海外SaaS模式趋于成熟，国内SaaS布局存在广阔空间。  2. 从供需两端梳理国内SaaS产业。  1）行业趋势：企业级SaaS在企业级应用占比逐步提高，生态建设将成为企业级SaaS的未来趋势。

云计算行业技术创新已进入第四个周期 石基信息：10年并购谋篇大消费服务。 广联达：立足造价，布局建筑全产业链IT。 用友网络：从财务软件升级到ERP软件，再到云化，下一个10年目标是产业互联网。 金蝶国际：10年专注，打磨产品基因；10年产品升级，提升用户层级。 浪潮信息：10年IaaS崛起最直接受益者。 云计算产业链透视：行业SaaS风起，关注酒店/地产 IaaS格局相对稳定，但依然不断有挑战者出现，行业收入/投资长期依然乐观。 市场担心反垄断事件对云计算投资产生影

重点推荐三大投资主线：5G（主设备）+5G应用（云视频/车联网/物联网/MCN等）+云计算（IDC及其上游） 5G网络：（1）主设备：核心全球成长；（2）光纤光缆：板块见底有望反转，21下半年有望启动新一轮景气周期； （3）小基站：5G网络后周期，站址与边缘网络生态； 5G应用：（1）云视频：新型态、新模式， 5G最主要的应用&空间大；（2）物联网——模组类：行业增速较高&精选胜出龙头；传感器：未来世界的核心；智能家居控制：长期空间大逐步渗透；表计

云是明确趋势，板块配置级核心主线。1）技术趋势明确：云是IT架构演进的必然方向；2）市场趋势明确：中国2020年IT开支2.8万亿元而云渗透率约6.2%（约1782亿元）远低于全球平均（13.2%），空间广阔有望持续高景气；3）成长趋势明确：业绩持续性、可见性强，机构配置价值凸显。   化繁为简把握明确投资机遇，紧握四类核心云。美国云发展阶段领先国内5年左右，考虑到中期来看中美经济与IT投入体量有望逐步接近，中美云市场规模将逐步可比，从而中美有望孕育出四类体量接近的核心云公司 1

为什么关注SaaS：软件云化带来商业模式变迁，驱动美股SaaS公司估值持续上行。SaaS（Software-as-aService）软件即服务，改变传统软件行业“一次授权付费+长期承担运维服务成本”的商业模式，SaaS“按年订阅付费+持续交叉销售”的商业模式，有助公司收入持续成长，且与成本、现金流匹配，亦有望驱动估值持续提升。2013年至今，美股IGV软件ETF上涨189%，显著跑赢同期标普指数（67%）、纳斯达克指数（107%），是表现最好科技

通信指数先强后弱，从 5G 投资拉动向 AIOT 应用与终端创新驱动转变。回顾 2020 年，截止 12 月 7 日，通信板块涨跌幅在行业指数中排名倒数第三，全年上涨 0.4%，远低于创业板（37.5%）和沪深 300（26.3%），在 TMT 板块中弱于电子（34.3%）、计算机（9.7%）和传媒（3.5%）。2020 年 5G 开始规模建设，年初疫情推动线上经济发展，通信指数先强后弱，整体来看与 5G 建设节奏相关，同时中美关系和华为事件影响了板块的阶段性走势。从个股来看，云基础设施、光通信

在刚刚结束的全国“两会”中，“新基建”首次写入政府工作报告。“新基建”不仅有助于扩内需、促消费、稳增长，还将为产业发展注入数字动力，成为促进经济增长的新动能。随着“新基建”的推进，云计算必将加快应用落地进程，在各个行业实现快速发展。本白皮书是继《云计算白皮书（2012 年）》之后，中国信息通信研究院第 6 次发布云计算白皮书。本白皮书在前几版的基础上，聚焦过去一年多来云计算产业的发展变化，梳理当前发展

全球云计算市场保持稳定增长态势，我国云计算服务市场空间广阔。根 据 Gartner 预测，未来几年云计算市场平均增长率在 18%左右，到 2023年云计算市场规模将超过 3500 亿美元，其中，IaaS、PaaS、SaaS 市场规模分别达到 971、749、1877 亿美元。据中国信息通信研究院统计，2019 年，我国公有云 IaaS 市场规模为 453 亿元，同比增长 67.4%；公有云 PaaS 市场规模为 42 亿元，同比增长 87.9%；公有云 SaaS 市场规模194 亿元，同比增长

私有云是目前中国大中型平台上云的最优方案，市场规模快速增长，竞争较为激烈。目前中国的云计算发展已进入快速增长阶段。私有云市场在过去五年保持着年均 20%的增长态势。根据 Gartner 预计，2020 年全球私有云市占率将达 36%。IDC 预测，2023 年中国私有云 IT 基础架构支出将成为全球第一大市场，私有云市场具有较大发展潜力。由于私有云市场的门槛相较公有云市场更低，目前尚有较多行业玩家。不仅传统的私有云厂商华云、浪潮信息等不断推陈出新，发布新一代私有云平台产品，同时公有云产品厂商阿里

1、行业视角：我国SaaS行业成长潜力巨大，是云计算最优质赛道：1）中美云计算产业代差3-5年，市场结构倒挂（市场规模比IaaS/SaaS，美国是0.37，中国是1.86）；2）SaaS模式改善企业现金，提升经营质量和盈利水平，经营杠杆空间大！2、企业视角：SaaS重塑决策链降低IT采购成本，提升决策效率。 1）我国广泛的企业数量奠定SaaS基础，大型企业软件市场国产化，中小企业SaaS正加速。2）重塑企业决策链条，释放企业IT采购成本压力，提升决策效率。3、核心财务：优质SaaS模式企业经营指